Ondřej Koběrský

Ondřejovy investiční zprávy (10. 8. 2025)

Added 2025-08-10 06:00:06 +0000 UTC

🎧 ČLÁNEK V AUDIO PODOBĚ NAJDETE ZDE [MADE BY AI]

Evropské akcie letí nahoru díky pozitivním zprávám ohledně Ruska a Ukrajiny. Evropské akcie ve čtvrtek zaznamenaly nejvýraznější nárůst za více než dva týdny, přispěly k tomu naděje na dosažení mírové dohody mezi Ruskem a Ukrajinou. Investoři rovněž posuzovali čtvrtletní firemní výsledky a nová americká cla. Panevropský index STOXX Europe 600 se zvýšil o 0,92 procenta a uzavřel na týdenním maximu 546,05 bodu. K růstu evropského akciového trhu velkou měrou přispěl finanční sektor. Index sledující akcie bank vzrostl o dvě procenta a dostal se nejvýše od roku 2010, zatímco index sledující akcie pojišťoven si připsal 1,6 procenta a vyšplhal se na rekordní maximum, napsala agentura Reuters. Ruský prezident Vladimir Putin ve středu jednal o situaci na Ukrajině se Stevem Witkoffem, zmocněncem amerického prezidenta Donalda Trumpa. Poradce Kremlu Jurij Ušakov poté uvedl, že Rusko a USA se dohodly na setkání prezidentů obou zemí v nadcházejících dnech.

Apple oznámil 100 mld. USD investic v USA. Americká technologická společnost Apple uskuteční v USA další investice ve výši 100 miliard USD (2,1 bilionu Kč). Investice oznámil šéf firmy Tim Cook při setkání v Bílém domě s americkým prezidentem Donaldem Trumpem. Trump také oznámil záměr zavést stoprocentní clo na polovodiče z dovozu. Trump při setkání s Cookem uvedl, že Apple ve Spojených státech vybuduje nové závody a vytvoří na 20.000 pracovních míst. Podle Trumpa se jedná "o významným krok ke konečnému cíli, aby (mobilní telefony) Iphone prodávané ve Spojených státech byly i vyráběny v Americe". Při projevu v Bílém domě Trump uvedl, že další stovky miliard dolarů hodlají v USA investovat i další velké firmy, což americký prezident přičítá své daňové a celní politice. Podle něj se velké americké firmy jako Apple "vrací domů".

WBD reportovalo výsledky za 2Q a ponechalo výhled segmentu streamingu. Společnost Waner Bros Discovery reportovala výsledky hospodaření za 2Q 2025. Analytici vyzdvihují růst klíčových ukazatelů a překonání očekávání napříč segmenty. Očištěný zisk EBITDA překonal očekávání o 6 %, zejména díky streamovací divizi. Pozornost se bude upínat na rozdělení společnosti, které má proběhnout v polovině roku 2026. Pozitivně trh především vnímá výsledek očištěného provozního zisku EBITDA, který v uplynulém kvartálu dosáhl 1,95 mld. USD, očekávalo se 1,84 mld. USD. Celkový počet předplatitelů dosáhl 125,7 mil., tržní konsensus byl na úrovni 124,91 mil. Za uplynulý kvartál přibylo celkem 3,4 mil. předplatitelů. Průměrný výnos na uživatele poklesl z 8,0 USD na 7,14 USD. Ve Spojených státech činí průměrný výnos 11,16 USD, mimo USA 3,85 USD. Free cash flow dosáhlo 702 mil. USD.

Uber jede. Překonal očekávání trhu, vykoupí vlastní akcie za 20 miliard dolarů. Americká dopravní společnost Uber ve středu oznámila silné hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků na úrovni tržeb, a zároveň schválila rozsáhlý program zpětného odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 18 procent na 12,1 miliardy dolarů (z loňských 10,7 miliardy). Čistý zisk se vyšplhal na 1,36 miliardy dolarů, tedy 63 centů na akcii, oproti 1,02 miliardy dolarů (47 centů na akcii) ve stejném období před rokem. Hrubé objednávky (takzvané gross bookings) vzrostly o 17 procent na 46,8 miliardy dolarů a upravený provozní zisk (EBITDA) dosáhl 2,12 miliardy dolarů.

AMD reportovalo za 2Q, výrobce čipů se potýká s nejistotou ohledně dodávek do Číny. Americký výrobce čipů AMD reportoval své hospodářské výsledky za druhý kvartál roku 2025. Čísla byla podle očekávání, i když někteří analytici upozornili na tržby z datových center. Tématem těchto výsledků se však stala nejistota ohledně dodávek čipů MI308 do Číny. Trumpova administrativa v dubnu zakázala dodávky takových čipů do Číny, avšak minulý měsíc otočila kurz. Generální ředitelka Lisa Su uvedla, že licence jsou stále přezkoumávány, a proto výhled pro 3Q nezahrnuje žádné dodávky těchto čipů do Číny. AMD zaznamenalo meziroční růst tržeb o 32 % na 7,69 mld. USD. „Ve druhém kvartále jsme dosáhli silného růstu tržeb, a to především díky rekordním prodejům serverových a počítačových procesorů,“ uvedla generální ředitelka Lisa Su.

Výnosy společnosti Hims & Hers nedosáhly na očekávání. Americká telemedicínská společnost Hims & Hers zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q roku 2025. Výnosy zaznamenaly meziroční růst o 73 %, i přesto nedosáhly na očekávání trhu. Analytici upozornili na výnosy z léků na hubnutí a na výhled očištěného zisku EBITDA. Analytici z Jefferies uvedli, že negativita obsahují nedosáhnutí konsensu výnosů, výhled zisku EBITDA pro 3Q pod odhady trhu a klesající výnosy z léků GLP-1. Dodávají, že zatímco investoři se zaměřují na růst výnosů a na trendy v lécích GLP-1, tak překonání očekávání ve 2Q v zisku EBITDA je pozitivní a vedení společnosti si za to zaslouží pochvalu.

Novo Nordisk oznámil výsledky podle očekávání za 2Q, vývoj produktové pipeline je smíšený. Dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk zveřejnila výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2025. Po snížení výhledu z minulého týdne, kdy společnost aktuálně čelí silné konkurenci od Eli Lilly a levnějším napodobeninám přípravku Wegovy, byla čísla podle očekávání. Vývoj produktové pipeline je podle analytiků smíšený. Tržby meziročně vzrostly o 13 % na 76,86 DKK. Hrubá marže meziročně poklesla o 1,6 p. b. na 83,3 % podle očekávání. Provozní marže zaznamenala meziroční růst o 5,4 p. b. na 43,5 % při konsensu ve výši 44,2 %. Společnost Novo Nordisk oznámila, že podala 14 nových žalob proti nebezpečným a neschváleným míchaným lékům, které údajně obsahují semaglutid. „Obžalovaní uvedení v těchto žalobách používají taktiky, které klamou pacienty a vedou je k domněnce, že míchané přípravky byly přezkoumány a schváleny úřadem FDA nebo že mají stejnou bezpečnost či účinnost jako schválené léky se semaglutidem od společnosti Novo Nordisk,“ uvedla společnost.

Berskhire Hathaway ve 2Q mírně poklesla hotovost, čistý zisk ovlivnil odpis investice do Kraft Heinz. Americký konglomerát Berkshire Hathaway v sobotu reportoval výsledky za 2Q. Čistý zisk z vlastního hospodaření meziročně poklesl o 3,8 % na 11,16 mld. USD, a to hlavně z důvodu oslabení dolaru a také poklesu zisku pojišťoven, které negativně ovlivnily požáry v Kalifornii. Výrazný meziroční růst čistého zisku zaznamenaly železnice BNSF. Objem držených peněžních prostředků a hotovostních ekvivalentů mezikvartálně mírně poklesl na 344,1 mld. USD. Berkshire ve 2Q neprovedla zpětný odkup svých akcií. Společnost zachovává strategii zpětného odkupu v momentě, co posoudí, že její akcie jsou podhodnocené. Analytik Matthew Palazola z Bloomberg Intelligence uvedl, že diverzita provozních činností společnosti Berkshire Hathaway by jí měla umožnit odolat vznikajícím nepříznivým vlivům plynoucí z obchodních politiky USA, nižších úrokových sazeb a změn v daňové politice v oblasti energetiky. Dodává, že stabilní odvětví podnikání kompenzují slabost v jiných segmentech, což vedlo k provoznímu zisku ve druhém kvartálu ve výši přibližně 11 mld. USD, což je v souladu s očekáváním.

OpenAI zpřístupnila nové jazykové modely, které běží i na běžných noteboocích. Společnost OpenAI uvolnila dvojici nových jazykových modelů, které vynikají v logickém uvažování a jsou navržené tak, aby fungovaly i na běžných noteboocích. Jsou to takzvané open-weight modely, jejichž parametry jsou veřejně dostupné, což umožňuje vývojářům je dále upravovat pro specifické úkoly bez potřeby původních trénovacích dat. Na rozdíl od plně otevřených takzvaných open-source modelů, které zveřejňují i zdrojový kód a trénovací data, tyto open-weight modely zpřístupňují pouze jakýsi "výsledek učení", tedy pouze finální parametry modelu. Vývojáři je ale mohou dále upravovat a používat i bez přístupu k původním datům. Výhodou je, že si je firmy mohou spustit na vlastní infrastruktuře a nemusí je provozovat přes internet.

Mějte se krásně