📈 AKTUALIZACE TABULKY USA SPOLEČNOSTÍ - Q2 2025

👑 Nejprve organizační věci Po otevření tabulky si všimnete, že jsem upravil její vzhled. Přibyly dva sloupce. Věřím, že tyto změny opět pos

👑 Nejprve organizační věci

Po otevření tabulky si všimnete, že jsem upravil její vzhled. Přibyly dva sloupce. Věřím, že tyto změny opět posunou tabulku dále a bude pro Vás více přehledná. První vyznačuje datum, kdy byly u společnosti naposledy aktualizovány data. Druhý sloupec značí můj subjektivní pohled na rizikovost dané investice. Tento sloupec popisuje můj subjektivní názor ohledně toho, jak já vnímám riziko investice do akcií společnosti. Váš názor se samozřejmě může lišit - každý máme svůj pohled.

Udělal jsem další dvě úpravy, aby bylo na první pohled jasně zřetelné, co jsou tvrdá data a co je čistě můj subjektivní názor. Vnímám totiž, že je potřeba jasně rozlišit co je můj pohled a co reálná čísla. První úpravou je přidání závorek s popisem do záhlaví tabulky. Druhou úpravou je jasné oddělení tvrdých dat a subjektivních názorů pomocí barev. Modrou barvou jsou nyní označeny tvrdá data = Ticker firmy, datumy aktualizace dat a cena akcie na burze ze zdroje Google Finance. Světle žlutou barvou jsou označeny mé subjektivní názory a pohledy.

Všechny sloupce vyjadřují hodnoty, dle aktuálního fundamentu společnosti a mé aktuální analýzy, takže nezapomínejte, že se čísla v dalších kvartálech mohou měnit. Tabulka slouží jako inspirace, nikoli jako univerzální pravda. Berte v potaz, že firmy, do kterých investujete je třeba pravidelně sledovat.

Tabulka je v průběhu doplňována, proto u některých firem hodnoty zatím chybí, firmy většinou ještě nereportovaly výsledky - tyto firmy jsou značeny výraznou žlutou barvou ve sloupci s názvem společnosti.

🆕 Změny společností v tabulce

Z tabulky jsem odstranil společnosti, které nyní nesleduji. Chtěl jsem přidat nové firmy a tabulku nelze neustále rozšiřovat, nyní je počet akcií v tabulce na mém maximu, které jsem schopen aktivně sledovat. Proto šlo 5 firem ven a 5 firem je nových. Obnovovat budu pozice v tabulce i v budoucnu. Na střídačku byly posláni Nike, W.P.Carey, VICI properties, Disney a Airbnb. Nováčci jsou Novo Nordisk, BYD Company, Dell Technologies, Micron Technology a Booking Holdings.

🔜 Chystám další zlepšení tabulky - BRZY!

V průběhu září chystám další a tentokrát větší vylepšení tabulky - zatím nebudu prozrazovat detaily, ale věřím, že půjde o krok vpřed, který oceníte. Chtěl bych mít tabulku přehlednější a více “aktuální” i v průběhu kvartálu, nikoliv pouze jednou za 3 měsíce po výsledkové sezoně. Více nyní neprozradím, ale máte se na co těšit!

 🤝🏽 Vysvětlení tabulky

Sloupec VNITŘNÍ CENA - O : znamená vypočítanou vnitřní hodnotu společnosti (akcie) a to mnou. Kolem této ceny já zpozoruji a akcie se mi cenově líbí. 

• Pokud % svítí zeleně ukazuje o kolik % je akcie nad svou vnitřní hodnotou.

• Pokud % svítí červeně, ukazuje to kolik% je akcie pod svou vnitřní hodnotou.

• Sloupec aktuální cena: znamená aktuální cenu za kterou se společnost obchoduje na burze.

• Dobrá cena vyjadřuje hodnotu, na které bych uvažoval o pozvolném vstupu do pozice.

• Skvělá cena je hodnota, na které bych uvažoval o agresivnějšímu nákupu akcie do portfolia. Hodnoty cen akcií mezi dobrou cenou a skvělou cenou považuji dobré k postupnému nakupování akcií až do velikosti pozice, kterou chcete vytvořit -tzv. akumulaci pozice.

• Sloupec s cenou, na které bych uvažoval o prodeji vyjadřuje hodnotu, která mi dle aktuálního fundamentu značí, že společnost je příliš drahá a tak by se zde dalo uvažovat o prodeji.

• Sloupec Poslední aktualizace dat značí datum poslední úpravy dat v tabulce u dané firmy.

• Sloupec Rizikovost vyjadřuje můj osobní názor na rizikovost investice do akcií společnosti.

Musím zde zmínit, že byť jsou hodnoty spočítané poctivě, dávám si záležet a vše jsem kontroloval. Tak i já se můžu plést (budoucnost 100% nikdo nevíme).

✅ Samozřejmě vždy přemýšlejte sami za sebe, jestli:

1) Hodí se mi společnost do portfolia? I když je společnost podhodnocená/férově neceněna nemusím ji nutně zařazovat. V supermarketu taky nevykoupíte všechny věci ve slevě, ale vybíráte.

2) Kolik % portfolia ji chci případně dát. Mám jasno, jak chci strukturovat portfolio? Chci si nákup odstupňovat, nebo nakoupit na jednou?

3) Pokud by společnost po mém nákupu padala dál, přikupoval bych, nebo bych to nevydržel a prodával. Pokud bych prodával, tak se nevyplatí ani vůbec nakoupit. 

4) Jaký mám investiční horizont s touto společnosti? Opravdu chci držet 3-10 let, nebo budu po 3 měsících nervózní, protože cena není o 30% výše? Jsem investor, nebo spekulant?

5) Rozumím co společnost dělá? Na čem vydělává peníze? Snažil jsem se společnost pochopit? Nebo nakupuju jen na základě ceny?

Toto jsou všechno otázky na které byste si měli před každým nákupem odpovědět. Přibližné férové/vnitřní ceny jsou fajn. Ušetří vám to spoustu práce, ale vždy musíte aktivně věnovat i svůj čas a něco si o dané společnosti načíst a přemýšlet o ní v bodech výše. Vyplatí se to.

👉🎬 TABULKA JE ZDE (je třeba se prokliknout)

Mějte se krásně

O

📈 Rozcestník:

✅ Oficiální web naší správy majetku pro kvalifikované investory — https://liberoncapital.com/

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem — (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)

✅ Začni ziskově investovat s XTB — TADY 

---------------------------------------------------------------------------------

📊 Ocenění a zdroje

K ocenění všech společností používám DCF model, DDM model, ocenění na základě PB, ocenění na základě EV/EBITDA, ocenění na základě násobků ukazatele PE a odhadu budoucího růstu EPS. U společností, které zatím nedosahují čistého zisku, využívám ukazatel P/S a odhad budoucího růstu a vývoje marží. U většiny společností provádím také relativní valuaci, která srovnává firmy napříč sektorem podnikání a vlastní historií.

Data k analýzám čerpám z následujících zdrojů:

• Web společnosti - sekce investor relations, kde jsou přímo obchodní výsledky, prezentace, uzávěrky a další důležitá data.

• Webové stránky finviz.com, seekinglalpha.com, stockanalysis.com, valueinvesting.io a morningstar.com aj.

🚨 Upozornění (Disclaimer)

Veškeré informace uvedené v tomto materiálu slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nejedná se o investiční doporučení, nabídku ani pobídku k nákupu či prodeji jakýchkoli investičních nástrojů, cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Tento materiál neobsahuje ani nenahrazuje individuální investiční poradenství. Investování na kapitálových trzích je spojeno s riziky, včetně rizika ztráty části nebo celého investovaného kapitálu. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výsledků. Vývoj hodnoty investic se může v čase měnit v závislosti na tržních podmínkách, ekonomických faktorech a dalších nepředvídatelných událostech. Autor tohoto materiálu vyjadřuje pouze své osobní názory a pohled na danou problematiku, které se mohou v čase měnit bez předchozího upozornění. Nezaručuje správnost, úplnost ani aktuálnost zde uvedených informací. Autor materiálu nenese žádnou odpovědnost za jakékoli rozhodnutí učiněné na základě zde uvedených informací, ani za jakékoli přímé či nepřímé ztráty, které by z takových rozhodnutí mohly vyplynout.