Ondřejovy investiční zprávy (8. 6. 2025)

🎧 ČLÁNEK V AUDIO PODOBĚ NAJDETE ZDE [MADE BY AI]

Index S&P 500 zaznamenal v květnu svůj nejlepší výkon za posledních 34 let. Index S&P 500 posílil o 6,15 % a přerušil sérii tří předchozích měsíčních poklesů. Tento silný růst byl tažen především pozitivní výsledkovou sezónou, během níž více než tři čtvrtiny firem překonaly očekávání ohledně zisku na akcii, přičemž celkové zisky v indexu vzrostly meziročně o více než 12 %. K optimismu přispěla i úleva na poli mezinárodního obchodu – USA a Čína dočasně zmírnily celní opatření a uvalení dalších cel na dovoz z Evropy bylo odloženo, což snížilo napětí na trzích. Výrazně se dařilo i technologickým gigantům v čele s Nvidií, Microsoftem a Amazonem, kteří patří mezi hlavní tahouny indexu. Přestože nad trhem visí určité nejistoty, jako možnost obnovení obchodního napětí nebo smíšené makroekonomické signály, celkový sentiment zůstává pozitivní a investoři očekávají, že se příznivý vývoj přelije i do letních měsíců.

Trump prohlásil, že je velmi těžké uzavřít dohodu s čínským prezidentem. Americký prezident Donald Trump dnes na své sociální síti Truth Social napsal, že je s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem velmi těžké uzavřít dohodu. Zároveň jej označil za tvrdého politika. Šéf Bílého domu se takto vyjádřil jen několik dní poté, co Čínu obvinil z porušení prozatímní dohody o snížení cel, kterou zástupci obou zemí uzavřeli v květnu v Ženevě. "Čínského prezidenta Si Ťin-pchinga mám rád, vždy jsem měl a vždy mít budu. Je ale velmi tvrdý a je nesmírně těžké s ním uzavřít dohodu," napsal Trump. Tisková mluvčí Bílého domu Karoline Leavittová v pondělí uvedla, že Trump si tento týden se svým čínským protějškem zatelefonuje. Rozhovor, který následně proběhl ve čtvrtek trval hodinu a půl a podle Trumpa se nesl v pozitivním duchu, přičemž hlavním tématem bylo obchodní jednání. Trump uvedl, že byl do Číny pozván a na oplátku pozval čínského prezidenta do Bílého domu – ačkoli čínská strana tuto vzájemnou výměnu pozvánek oficiálně nepotvrdila.

OECD snížilo výhled globální ekonomiky. Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj (OECD) ve své nové prognóze uvedla, že globální ekonomika míří k nejslabšímu růstu od roku 2020 a snížila odhady hospodářského růstu pro většinu zemí G20. K poklesu podle organizace přispívají vyšší obchodní bariéry a přetrvávající inflace. Nyní OECD očekává růst globálního HDP ve výši 2,9 % a jedná se tak o zpomalení z loňských 3,3 %. Tempo růstu americké ekonomiky by se také mělo snížit, a to z 2,8 % zaznamenaných v loňském roce na 1,6 % v roce 2025 a dále na 1,5 % v roce 2026. Inflace v zemích OECD by nyní měla být v období do roku 2026 mírně vyšší, než se dříve předpokládalo, a na rok 2025 je nově očekávána ve výši 4,2 %.

ECB snížila úrokové sazby o 0,25 p. b. Hlavní depozitní sazba klesne na 2 %. Evropská centrální banka rozhodla o snížení všech tří klíčových úrokových sazeb o 25 bazických bodů, čímž se klíčová depozitní sazba od 11. června klesne na úroveň 2 %. ECB tento krok opírá o aktualizovaný inflační výhled, který předpokládá zpomalení inflace na 2 % už v roce 2025, a také o slábnoucí jádrovou inflaci. Pokles odhadů inflace pro roky 2025 a 2026 o 0,3 procentního bodu signalizuje, že riziko přetrvávající cenové dynamiky se snižuje, především díky levnějším energiím a silnějšímu euru. Zároveň ale ECB neotevírá dveře k dalším automatickým krokům a zdůrazňuje, že bude nadále postupovat opatrně a podle přicházejících dat. 

Akcie Tesly výrazně oslabují kvůli neshodám Muska s Trumpem. Musk v posledních dnech ostře kritizoval Trumpem podporovaný zákon o snížení daní a výdajů. Trump dnes v reakci na tuto kritiku uvedl, že se v Muskovi velice zklamal. Investoři se obávají, že zhoršení vztahů s prezidentem bude mít negativní dopad na Muskovy podnikatelské aktivity. "Elon a já jsme měli skvělý vztah. Nevím, jestli to tak ještě bude," prohlásil dnes Trump. "Říkal o mně ty nejkrásnější věci. Zatím nemluví špatně o mně osobně, ale jsem si jistý, že to přijde," dodal. Muskovi se podle Trumpa nelíbí, že nový zákon odstraňuje daňové úlevy pro elektromobily. Musk podporoval Trumpa v předvolební kampani. "Beze mne by Trump prohrál volby," uvedl dnes v reakci na Trumpovy výroky. Minulý týden Musk opustil Trumpovu administrativu, v níž dohlížel na fungování úřadu pro efektivitu státní správy (DOGE).

Nový návrh zákona by mohl zvýšit americký státní dluh až o 5,3 bilionu dolarů. Politicky pojmenovaný jako „One Big Beautiful Act„, tento legislativní balíček obsahuje rozsáhlé daňové úlevy, jejichž přijetí by podle odborníků mohlo vést ke skokovému zvýšení federálního deficitu. Sněmovna reprezentantů schválila verzi zákona, která by během příštího desetiletí zvýšila státní dluh USA o přibližně 2,5 bilionu dolarů, přičemž toto číslo nezohledňuje ani vyšší úrokové náklady. Pokud by Kongres prodloužil dočasná daňová opatření – což je pravděpodobné – celkové náklady by se podle nezávislého Výboru pro odpovědný federální rozpočet mohly vyšplhat až na 5,3 bilionu dolarů. Při takovém vývoji by poměr dluhu k HDP do roku 2055 přesáhl 200 %, zatímco nyní se pohybuje kolem 121 %. To je zásadní posun, který by mohl americkou ekonomiku dostat na nebezpečnou trajektorii.

IPO společnosti Circle: Akcie vzrostly téměř o 170 % v první den obchodování. Akcie této společnosti, která stojí za populárním stablecoinem USDC, vletěly na newyorskou burzu s ohromující silou a během pár minut po otevření obchodování jejich cena vystřelila o 235 % vzhůru, než byla několikrát pozastavena kvůli vysoké volatilitě. Z původní nabídkové ceny 31 USD za akcii se akcie vyšplhaly až na 103,75 USD, aby nakonec zakončily obchodní den na 83,23 USD, což odpovídá nárůstu o 168 %. Finanční ředitel společnosti Jeremy Fox-Geen označil vstup na burzu za významný milník: „Je to velký den pro Circle, ale jsme teprve na začátku naší mise. Budujeme infrastrukturu pro nové peněžní technologie.“

Meta podepsala 20letou dohodu o odběru jaderné energie s Constellation Energy. Meta oznámila, že od roku 2027 bude odebírat jadernou energii z Clinton Clean Energy Center ve státě Illinois. Jde o zařízení s kapacitou 1 121 megawattů, což odpovídá spotřebě více než 800 000 domácností. Společnost tímto krokem reaguje na rostoucí energetické nároky svých datových center, která pohánějí systémy umělé inteligence, včetně generativních modelů a jazykových platforem. Význam této dohody je především symbolický – Meta tím dává jasně najevo, že jaderná energie má místo v budoucnosti čistých a stabilních energetických zdrojů.

Akcie Lululemon klesly o více než 22 % kvůli sníženému výhledu zisku a clům. Výkonný ředitel Calvin McDonald během telekonference zdůraznil, že současný celní režim přináší do amerického maloobchodního prostředí nejistotu. Spotřebitelé podle něj zvažují dopad cel na své každodenní výdaje a Lululemon musí být – stejně jako další maloobchodníci – velmi opatrná při zvažování případného zvýšení cen. Situaci komplikuje fakt, že až 40 % produktů společnosti bylo v loňském roce vyrobeno ve Vietnamu, který čelí recipročním clům USA ve výši až 46 %. Přestože jsou tato cla aktuálně pozastavena, budoucnost obchodní politiky zůstává nejistá.

Mějte se krásně

O

-------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem - (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)
✅ Začni ziskově investovat s XTB - TADY