🍉MILIONOVÁ VÝZVA 2.0 - NOVÝ NÁKUP (KVĚTEN)

Ahoj investoři,

dnes jsem se rozhodl udělat další nákup do portfolia Milionové výzvy 2.0.

Pro ty, kteří jsou zde noví nebo ještě náš projekt milionové výzvy nezaznamenali, doporučuji přečíst úvod ZDE. 

Předchozí nákupy můžete najít ZDE.

🍉 Přehled portfolia:

Aktuální zhodnocení portfolia přepočtené do CZK činí více než 6 % od jeho založení. V USD je to přibližně 11 %. Dnes k portfoliu nemám žádný delší komentář, protože trh se stále pohybuje kolem úrovně 5900 bodů na indexu S&P 500. Nadále panuje značná nejistota ohledně dalšího vývoje, a to, co se v posledních dnech odehrává v souvislosti s obchodní válkou, cly a soudními rozhodnutími v USA, mě vede k větší opatrnosti.

Americké i světové indexy mi v tuto chvíli připadají na větší investici do ETF příliš drahé, a proto aktuálně upřednostňuji stockpicking – tedy výběr jednotlivých firem, které jsou kvalitní a zároveň oceněné příznivě, bez ohledu na to, kde se nachází trh jako celek. Právě jednu z takových firem jsem dnes do portfolia přikoupil. Stále držím víc než 20% portfolia v cashi. Čím více bude cash ubývat, tím více budu přísný na nákup investic. Rozhodně si plánuji další cash nyní ponechat pro případné propady, ve kterých bych chtěl dobrat především stávající pozice a ETF. Pokud by propady nepřišly, nevadí - zainvestováno máme již velké procento peněz, které budou pracovat v náš prospěch v případě dalšího růstu.

🛑 Vždy budu reportovat nákupy v procentech z celkového portfolia. Tedy procenta z 1 000 000 Kč. Příklad: 1% nákup znamená nákup za 10 000 Kč. Reportuji tak aktuální nákupy. 

Všechny nákupy jsou dělány u XTB 

Živě můžete portfolio sledovat na Monery

💵 Nákupy:

✅  Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) - 3% portfolia

Dnes bych vám chtěl krátce představit společnost, která sice není tolik vidět, ale hraje klíčovou roli ve světě vědy, výzkumu a zdravotnictví. Thermo Fisher Scientific je americká firma, která dodává laboratorní vybavení, chemikálie, nástroje pro genetiku, diagnostiku a také nabízí služby pro farmaceutické firmy. Jinými slovy – prodává „nástroje a vybavení“ těm, kteří vyvíjejí léky, testují DNA nebo provádějí výzkum. Její byznys model je postavený na stabilní poptávce – výzkum, vývoj a zdravotnictví nejsou módní vlna, ale dlouhodobý trend. Kromě prodeje produktů má Thermo Fisher silné příjmy i ze služeb, a její zákazníci jsou často univerzity, nemocnice, farmaceutické firmy nebo státní instituce.

Cena akcie za poslední měsíce klesla, částečně kvůli zpomalení poptávky ve farmaceutickém výzkumu, částečně i kvůli Trumpovu přístupu, který škrtá rozpočty na vývoj a výzkum ve zdravotnickém sektoru. Já to vnímám jako příležitost. Firma stále vydělává stabilní peníze, má silný cash flow a management pravidelně zvyšuje dividendu. Navíc očekávám, že s oživením ve zdravotnickém a biotechnologickém sektoru opět poroste poptávka po jejích službách a produktech.

Při rozhodování, jestli je firma za „dobrou cenu“, se dívám na dvě věci – jakou má vnitřní hodnotu podle DCF modelu (tedy kolik by měla stát, když spočítáme její budoucí zisky), a pak také na poměrové ukazatele, které nám říkají, za kolik trh firmu aktuálně oceňuje oproti jejím výnosům.

Z mého pohledu je TMO typická „nudná, ale spolehlivá“ firma, která nemusí zářit na titulních stránkách, ale dlouhodobě dokáže přinášet stabilní výnos. A právě teď ji můžeme nakoupit levněji než obvykle. 

DCF model mi ukazuje, že férová hodnota akcie TMO se aktuálně pohybuje někde kolem 440 - 460 USD, což je víc, než kolik akcie dnes stojí na burze. Z toho plyne jednoduché sdělení: trh teď firmu oceňuje níže, než jakou má podle mě reálnou hodnotu. Poměrové ukazatele  - FWD P/E, EV/EBITDA, P/FCF, FCF yield a další mne jen utvrzují v mém přesvědčení, že firma je nyní dobrou příležitostí k investici.

🎯Přehled pozic:

📊 Ocenění a zdroje

K ocenění všech společností používám DCF model, DDM model, ocenění na základě PB, ocenění na základě EV/EBITDA, ocenění na základě násobků ukazatele PE a odhadu budoucího růstu EPS. U společností, které zatím nedosahují čistého zisku, využívám ukazatel P/S a odhad budoucího růstu a vývoje marží. U většiny společností provádím také relativní valuaci, která srovnává firmy napříč sektorem podnikání a vlastní historií.

Data k analýzám čerpám z následujících zdrojů:

• Web společnosti - sekce investor relations, kde jsou přímo obchodní výsledky, prezentace, uzávěrky a další důležitá data.

• Webové stránky finviz.com, seekinglalpha.com, stockanalysis.com, valueinvesting.io a morningstar.com aj.

🚨 Upozornění (Disclaimer)

Veškeré informace uvedené v tomto materiálu slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nejedná se o investiční doporučení, nabídku ani pobídku k nákupu či prodeji jakýchkoli investičních nástrojů, cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Tento materiál neobsahuje ani nenahrazuje individuální investiční poradenství. Investování na kapitálových trzích je spojeno s riziky, včetně rizika ztráty části nebo celého investovaného kapitálu. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výsledků. Vývoj hodnoty investic se může v čase měnit v závislosti na tržních podmínkách, ekonomických faktorech a dalších nepředvídatelných událostech. Autor tohoto materiálu vyjadřuje pouze své osobní názory a pohled na danou problematiku, které se mohou v čase měnit bez předchozího upozornění. Nezaručuje správnost, úplnost ani aktuálnost zde uvedených informací. Autor materiálu nenese žádnou odpovědnost za jakékoli rozhodnutí učiněné na základě zde uvedených informací, ani za jakékoli přímé či nepřímé ztráty, které by z takových rozhodnutí mohly vyplynout.

Toto vše byly aktuální nákupy, které jsou již provedené. Online můžete pohyby portfolia sledovat na Monery. 

Ihned jak provedu další nákupy, budu vás informovat. 

Mějte se krásně

O

-------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem - (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)
✅ Začni ziskově investovat s XTB - TADY