Ondřejovy investiční zprávy (16.2.2025)

🎧 TESTUJEME AUDIO PODOBU ČLÁNKŮ Z DÍLNY AI

Fed zpomaluje snižování sazeb kvůli přetrvávající inflaci. Lednový index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl o 0,5 %, což překonalo očekávání analytiků. Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny energií a potravin, se zvýšila o 0,4 %. Tyto hodnoty ukazují, že inflační tlaky v ekonomice USA stále přetrvávají a mohou vést k delšímu období vyšších úrokových sazeb. Předseda Fedu Jerome Powell na tyto údaje reagoval slovy, že centrální banka zůstává opatrná a nebude se řídit jedinou měsíční zprávou. Upozornil, že inflace měřená indexem výdajů na osobní spotřebu (PCE), kterou Fed považuje za spolehlivější ukazatel cenových tlaků, v roce 2024 činila 2,6 %, což je stále nad cílovou hodnotou 2 %. Powell dodal, že je důležité sledovat dlouhodobější trend inflace a že Fed se nenechá ovlivnit jednotlivými horšími daty.

Trump zavádí 25 procentní cla na dovoz veškeré oceli a hliníku do USA. Americký prezident Donald Trump oznámil zavedení 25procentních cel na dovoz oceli a hliníku do Spojených států. Podrobnosti na svém webu v pondělí večer oznámil Bílý dům. Trump uvedl, že cla se budou vztahovat na všechny země, později však připustil, že zváží výjimku pro Austrálii. Opatření podle Trumpovy administrativy podpoří produkci oceli a hliníku v USA. Zároveň však zvyšuje riziko širšího obchodního konfliktu, uvedla agentura Reuters. Trump odstranil výjimky ze svých cel na ocel z roku 2018, což znamená, že na veškerý dovoz oceli se bude vztahovat minimálně pětadvacetiprocentní clo, uvedla agentura AP. U svých cel na hliník zvýšil tarif z deseti na 25 procent. "Je čas, aby se naše velká průmyslová odvětví vrátila do Ameriky," řekl prezident.

Akcie Alibaba vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2022. Akcie společnosti Alibaba kótované na burze v Hongkongu vzrostly od 13. ledna, kdy dosáhly minima v roce 2025, o 46 % a ke středečnímu závěru zvýšily svou tržní hodnotu o téměř 87 miliard USD. To převyšuje 25% nárůst indexu Hang Seng Tech za stejné období. Díky tomu jsou akcie společnosti v novém roce zdaleka nejúspěšnější v čínském světě velkých technologií a zastiňují konkurenty Tencent Holdings Ltd., Baidu Inc. a JD.com Inc. Znamená to překvapivý obrat v osudu společnosti Alibaba, která upadla v nemilost investorů poté, co její podnikání utrpělo v důsledku zásahů Pekingu proti technologickým gigantům v zemi a poklesu spotřeby po skončení Kovodanů. Za rally stojí optimismus ohledně snahy Alibaby o rozvoj vlastních služeb a platformy umělé inteligence, která získala na síle poté, co čínský startup DeepSeek představil technologie umělé inteligence, které způsobily na Wall Street poprask.

Apple údajně spolupracuje s Alibabou v zavádění AI funkcí pro uživatele iPhonů v Číně. Společnost Apple se podle všeho snaží odvrátit negativní trend v Číně, kde jí v posledním kvartále meziročně poklesly tržby o 11 %, a kde čelí narůstající konkurenci lokálních značek Huawei a Vivo. Apple tak začal spolupracovat s Alibabou v zavádění AI funkcí pro uživatele chytrých telefonů iPhone v Číně, alespoň to tvrdí osoba obeznámená se situací, podle technologického deníku The Information. Apple a Alibaba údajně dle tohoto zdroje již předaly funkce ke schválení čínskému regulačnímu úřadu pro kybernetický prostor.

Společnost CVS Health reportovala nad očekávání dobré výsledky. Zdravotnická společnost CVS Health reportovala své hospodářské výsledky za čtvrtý kvartál roku 2024. Výsledky byly nad očekáváním Wall Street. Společnost taktéž zveřejnila výhled pro celý rok 2025. Společnost CVS Health vykázala za 4Q 2024 růst porovnatelných tržeb o 10,2 % meziročně při konsensu Wall Street +7,71 %. Tržby meziročně vzrostly o 4,2 %. Očištěný provozní zisk meziročně poklesl o 35 % na 2,73 mld. USD při konsensu 2,32 mld. USD. CVS Health v celém roce 2025 očekává očištěný zisk na akcii ve výši 5,75 až 6,00 USD, když trh očekával 6 USD a provozní hotovostní toky přibližně 6,5 mld. USD při konsensu 10,66 mld. USD.

Airbnb reportovalo výsledky za 4Q, pozitivně překvapila očištěná EBITDA marže. Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 12 % na 2,5 mld. USD. Meziroční nárůst byl dle společnosti tažen především růstem počtu nocí strávených v ubytováních skrze platformu Airbnb a mírným růstem průměrné denní sazby zaplacená hostem. Očištěný provozní zisk EBITDA dosáhl meziročního růstu o 4 % na 0,765 mld. USD. Očištěná EBITDA marže dosáhla 31 %, očekávalo se 26,8 %. Ve stejném období roku 2023 dosáhla marže 33 %. Free cash flow dosáhlo v tomto kvartálu 0,458 mld. USD s free cash flow marží 18 %. Provozní cash flow dosáhlo 0,466 mld. USD (ve 4Q 2023 činilo 63 mil. USD). Společnost projektuje na rok 2025 EBITDA marži při nejmenším ve výši 34,5 %, trh očekával 34,4 %.

Berkshire Hathaway prodává akcie DaVita a přidává další společnosti. Akcie společnosti DaVita se v pátek v předobchodní fázi obchodování propadly o 9,1 %, zřejmě v reakci na odprodej akcií společnosti Berkshire. Historicky Berkshire Hathaway již dříve odřízla velké podíly významných subjektů, jako jsou Apple Inc a Bank of America Corp. Na rozdíl od minulosti, kdy byly tyto prodeje motivovány výběrem zisku, však současný scénář svádí k jiným závěrům. Akcie Constellation Brands Inc. v pátek rostly poté, co Berkshire Hathaway Inc. Warrena Buffetta odhalila, že ve čtvrtém čtvrtletí získala nový podíl v tomto výrobci piva a vína. Z podání rovněž vyplynulo, že Berkshire zvýšila své podíly v řetězci pizzerií Domino’s Pizza Inc. a ve společnosti Pool Corp., distributorovi potřeb pro bazény. Akcie společnosti Domino’s po skončení obchodování vzrostly o 1 %, zatímco akcie společnosti Pool Corp. se nezměnily. Berkshire mezitím prodala svůj podíl v řetězci s kosmetickými produkty Ulta Beauty Inc.

Cena zlata kvůli obavám z obchodní války poprvé překročila 2900 dolarů za unci. Cena zlata v pondělí pokračovala v růstu a poprvé překonala hranici 2900 dolarů (přes 70.000 Kč) za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). Vzhůru ji tlačí obavy, že plány amerického prezidenta Donalda Trumpa v oblasti cel vyvolají globální obchodní válku. "Říká se, že celní válka nemá vítězů, jen poražených. Jeden jasný vítěz na trhu však je - zlato. To je totiž známý bezpečný přístav, který v dobách nejistoty vyhledávají investoři," uvedl analytik Purple Trading Petr Lajsek. "Pokoření hranice 3000 dolarů je tak velmi blízko, zlato se však asi nezastaví ani zde," dodal.

Polovodičová společnost ON Semiconductor reportovala za 4Q, výhled je výrazně pod konsensem trhu. Polovodičová společnost ON Semiconductor zveřejnila výsledky za čtvrtý kvartál roku 2024. Výsledky byly dle očekávání či mírně pod konsensem trhu, avšak výhled pro 1Q 2025 je dle analytiků zklamáním. Analytici z Bloomberg Intelligence uvádí, že to potvrzuje pokračující špatné podmínky v automotive sektoru. Tržby meziročně poklesly o 15 %. Očištěná hrubá marže meziročně klesla o 1,4 p. b. na 45,3 % při očekávání trhu 45 % a očištěná provozní marže zaznamenala pokles o 4,9 p. b. na 26,7 % při konsensu 27,6 %. Společnost nedosáhla na tržní očekávání ve svém výhledu, protože v prvním kvartále roku 2025 očekává tržby ve výši 1,35 až 1,45 mld. USD, což je pod tržním očekáváním 1,69 mld. USD a očištěný zisk na akcii 0,45 až 0,55 USD. Trh očekával 0,89 USD. Očištěná hrubá marže by měla dosáhnout 39 až 41 %, očekávalo se 44,8 %.

Mějte se krásně

O

-------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Chceš vydělat víc? Vytvořil jsem nejprodávanější investiční masterclass v ČR. (Mapa ziskového investora od A do Z — slevový kód jen pro Patrony - KOMUNITA )

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem - (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)
✅ Začni ziskově investovat s XTB - TADY