Ondřejovy investiční zprávy (2.2.2025)

Fed podle očekávání přerušil snižování úroků. Trumpova politika je pro banku velkou neznámou. Americká centrální banka (Fed) podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 4,25 až 4,50 procenta. Informovala o tom v tiskové zprávě. Banka tak přerušila snižování úrokových sazeb, které zahájila v září loňského roku. Nejnovější ukazatele podle Fedu signalizují, že ekonomická aktivita ve Spojených státech pokračuje v solidním růstu, zatímco inflace zůstává poněkud zvýšená. Fed loni základní sazbu snížil třikrát, celkem o jeden procentní bod. Vyhlídky na další snižování úroků však podkopalo mimo jiné očekávání, že plány nového amerického prezidenta Donalda Trumpa na zavádění cel povedou k růstu inflace. Trump zatím nová cla nezavedl a minulý týden prohlásil, že bude po Fedu vyžadovat snižování úroků.

Německo je v hluboké hospodářské krizi, řekl šéf průmyslového svazu BDI. Německá ekonomika je v hluboké krizi, hrubý domácí produkt (HDP) se letos pravděpodobně sníží o 0,1 procenta. Bylo by to poprvé od znovusjednocení země v roce 1990, kdy by ekonomika klesla třetím rokem za sebou. "Situace je velmi vážná: zejména růst v průmyslu utrpěl strukturální zlom," uvedl Leibinger. Rostoucí konkurence ze zahraničí, vysoké náklady na energie, přetrvávající zvýšené úrokové sazby a nejisté hospodářské vyhlídky se podepsaly na německé ekonomice, která loni klesla druhým rokem za sebou. Neshody ohledně způsobu oživení přispěly k pádu vládní koalice. Neutěšená hospodářská situace se odrazila i v automobilovém průmyslu, kde Volkswagen přistoupil k razantním škrtům nákladů, aby si udržel svoji pozici.

Co je to DeepSeek, kdo za ním stojí a proč se v USA mají na pozoru. Čínský start-up DeepSeek vznikl teprve v prosinci 2023, svou nejnovější verzí AI jazykového modelu DeepSeek R1 vydaného 20. ledna 2025 ale rychle zapůsobil na nadšence do umělé inteligence a nakonec upoutal i pozornost celého světa. V Apple Store ve Spojených státech se během víkendu stal nejstahovanější aplikací. Společnost založil 39letý Liang Wenfeng, čínský manažer hedgeových fondů, který začal v roce 2021 v rámci jiného investičního projektu skupovat čipy od Nvidie po tisících. Ačkoliv se na něj nyní může nahlížet jako na čínskou verzi Sama Altmana, průkopníka ve vývoji AI a zakladatele OpenAI, primárně jde o finančníka, jenž do svých obchodních strategií začlenil umělou inteligenci, aby na základě analýzy finančních dat předvídal trendy na trhu a pomáhal klientům při investičních rozhodnutích.

Microsoft překonal analytická očekávání, nepotěšily výnosy cloudových služeb. Americký technologický gigant Microsoft reportoval své hospodářské výsledky za 2Q fiskálního roku 2025. Celkové výnosy, čistý zisk i očištěný zisk na akcii překonaly očekávání trhu. Solidní výsledky zastínily podle analytiků slabá čísla Microsoft Azure. Společnost zaznamenala růst očištěných výnosů o 12 %, což překonalo analytické odhady růstu o 11 %. Celkově výnosy z cloudových služeb dosáhly 40,9 mld. USD pod očekávání analytiků ve výši 41,1 mld. USD. Segment Intelligent Cloud (Microsoft Azure a další cloudové služby) zaznamenal výnosy ve výši 25,54 mld. USD a nepřekonal odhady analytiků ve výši 25,89 mld. USD. 

Meta reportovala silná čísla, avšak výhled hospodaření společnosti je smíšený. Výsledky jsou dle analytiků silné, avšak výhled výnosů pro 1Q a celkové náklady v roce 2025 společně s vysokými kapitálovými výdaji hodnotí smíšeně. Zakladatel společnosti Mark Zuckerberg očekává, že rok 2025 bude pro umělou inteligenci velký. Výnosy Mety vzrostly o 21 % na 48,39 mld. USD, ze kterých drtivou většinu 47,30 mld. USD (očekávání: 46,08 mld. USD) činí výnosy segmentu „Family of Apps“, tedy výnosy plynoucí ze sociálních sítí Facebook, Instagram a aplikací Messenger a WhatsApp. Tento segment dosáhnul meziročně o 35 % vyššího provozního zisku 28,33 mld. USD při očekávání 25,3 mld. USD. Počet zobrazených reklam meziročně vzrostl o 6 % a jejich průměrná cena zaznamenala růst o 14 %. Počet denních aktivních uživatelů se meziročně zvýšil o 5 % a dosáhl 3,35 mld. při konsensu 3,28 mld.

ASML hlásí objednávky ve výši 7,09 mld. EUR ve 4Q, výrazně nad odhady analytiků. Objednávky mezikvartálně vzrostly o 169,6 % na 7,09 mld. EUR, čímž výrazně překonaly očekávání analytiků 3,53 mld. EUR. Hrubá marže dosáhla 51,7 % při očekávání 49,6 %. Mezikvartálně vzrostla o 0,9 p. b. ASML rozlišuje výnosy ze 2 segmentů, jsou jimi systémy (high-tech zařízení na výrobu čipů) a služby a terénní operace. Výnosy ze segmentu systémů dosáhly 7,12 mld. EUR, přičemž průměrný analytický odhad činil 7,16 mld. EUR. Společnost v tomto kvartálu dodala celkem 132 jednotek systémů, zatímco průměrné očekávání bylo 121,14 jednotek. Podíl Číny na výnosech v tomto segmentu činil 27 %, což představuje pokles oproti 47 % v předchozím kvartálu. Výnosy ze segmentu služeb a terénních operací byly 2,15 mld. EUR. Trh predikoval 1,86 mld. EUR.

SoFi reportovala výsledky za nad očekáváním, avšak výhled očištěného zisku EBITDA trh nepotěšil. Společnost zaznamenala meziroční růst očištěných výnosů o 24 % a zveřejnila výhled pro 1Q a rok 2025, ve kterém sice předčila očekávání trhu v očištěných výnosech, avšak nedosáhla očekávání v očištěném zisku EBITDA. Společnost SoFi zaznamenala ve 4Q rekordní nárůst uživatelů v počtu 785 tis. na celkový počet 10,13 mil. při očekávání 9,87 mil. V meziročním srovnání se jedná o nárůst o 34 % z 7,5 mil. uživatelů na konci roku 2023. Počet poskytnutých produktů ve 4Q mezikvartálně vzrostl o 1,1 mil. na 14,7 mil. V meziročním srovnání se jedná o nárůst o 32 % z 11,1 mil. z konce roku 2023. Společnost SoFi zveřejnila výhled pro 1Q a celý rok 2025. V obou případech překonala očekávání v očištěných výnosech, avšak nedosáhla na tržní konsensus v očištěném zisku EBITDA.

Apple zklamal tržbami z iPhonů, trh potěšil výhled a výnosy ze služeb a ostatních produktů. Americká technologická společnost Apple zveřejnila výsledky hospodaření za 1Q fiskálního roku 2025, který skončil 28. prosince 2024. Tržby z iPhonů zklamaly analytiky, ale ostatní produkty a služby to dokázaly dostatečně kompenzovat. Tržby z Širší Číny meziročně klesly o 11 %, zatímco ostatní regiony zaznamenaly růst. Analytiky potěšil výhled hospodaření pro 2Q FY 2025, kdy společnost očekává meziroční růst tržeb v nízkém až středním jednociferném pásmu i přes negativní vliv silného dolaru ve výši 2,5 p. b. Tržby meziročně vzrostly o 4 %. Tržby ze segmentu produktů meziročně vzrostly o 1,6 % na 97,96 mld. USD při očekávání analytiků 98,02 mld. USD.

Lockheed Martin predikuje zisk na akcii za rok 2025 pod průměrným odhadem analytiků. Americký zbrojař Lockheed Martin zveřejnil výsledky hospodaření za 4Q 2024. Společnost předpovídá zisk na akcii pro rok 2025 v rozmezí přibližně 27 až 27,30 USD, přičemž průměrný odhad analytiků činil 27,82 USD. Společnosti za celý rok 2024 vzrostly výnosy o 5 % na 71 mld. USD. Provozní hotovostní toky by měly dosáhnout 8,5 až 8,7 mld. USD, což je více než analytiky očekávaných 8,32 miliard USD. Volné hotovostní toky se předpokládají v rozmezí 6,6 až 6,8 mld. USD, oproti odhadovaným 6,45 mld. USD. Kapitálové výdaje by měly činit přibližně 1,9 mld. USD, což je více než očekávaných 1,8 mld. USD.

LVMH oznámilo smíšené výsledky, trh očekával větší oživení prodejů luxusního zboží. LVMH oznámilo výsledky hospodaření za rok 2024. Výnosy společnosti meziročně klesly o 1,7 %. Taktéž poklesl čistý zisk, který zaznamenal meziroční pokles o 17 %. Společnost také reportovala výnosy v rámci jednotlivých segmentů. Segment móda a kožené zboží zaznamenal meziroční pokles o 2,6 % na 41,06 mld. EUR a mírně tak překonal analytická očekávání ve výši 40,91 mld. EUR. Segment vína a lihovin meziročně odepsal 11 % a poklesl na 5,86 mld. EUR, nepřekonal analytický konsensus ve výši 5,98 mld. EUR. Segment Parfémy a Kosmetika zaznamenal meziroční růst výnosů na 8,42 mld. EUR a meziročně vzrostl o 1,8 %. Výnosy z hodinek a šperků meziročně poklesly o 3 % na 10,58 mld. EUR, ale překonaly odhady analytiků ve výši 10,4 mld. EUR.

Mějte se krásně

O

-------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Chceš vydělat víc? Vytvořil jsem nejprodávanější investiční masterclass v ČR. (Mapa ziskového investora od A do Z — slevový kód jen pro Patrony - KOMUNITA )

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem - (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)
✅ Začni ziskově investovat s XTB - TADY