Ondřejovy investiční zprávy (19.11.2023)

Inflace v USA klesla více než se čekalo. V USA došlo v říjnu k poklesu meziročního tempa růstu inflace na 3,2 % z předchozích 3,7 %, což je o 0,1 p.b. více, než se čekalo. Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, se snížila na 4,0 %. Tento vývoj potvrzuje tržní a ekonomické předpovědi, že Fed již pravděpodobně navyšovat úrokové sazby nebude. Loni v červnu dosáhla inflace v USA 9,1 %, což bylo nejvíce za více než čtyři dekády. Fed reagoval zvyšováním úrokových sazeb od března loňského roku, což vyústilo v nárůst jeho základní sazby o více než pět procentních bodů.Stát podpoří investice i spoření. Přichází DIP. Daňové odpočty budou moct od příštího roku využít i lidé, kteří se snaží finančně zajistit na stáří jinak než v penzijních společnostech. Státní podpora se rozšíří mimo jiné na investice do akcií, podílových fondů, dluhopisů, ale při splnění podmínek třeba i na spořicí účty nebo termínované vklady. Rozhodli o tom poslanci, když schválili balíček změn zákonů „v souvislosti s rozvojem finančního trhu a s podporou zajištění na stáří“. Zbývá ještě souhlas senátorů, nicméně daňová úleva má fungovat už od ledna 2024. V praxi se poprvé projeví v daňovém přiznání podávaném v prvních měsících roku 2025 nebo jako přeplatek při ročním zúčtování daní u zaměstnavatele.

Michael Burry vyprodal více než 20 pozic, vstoupil naopak do JD.com, Alibaba a Booking.com. Ve třetím kvartálu kompletně zmizelo z portfolia Scion Asset Managementu 23 pozic. Do mnoha těchto titulů přitom Michael Burry vstupoval v předchozím kvartálu. Patří mezi ně například CVS Health, Expedia Group, Charter Communications, Warner Bros. Discovery a GEO. Zbylé pozice byly do portfolia buď přidány nebo navýšeny. Nově (však opakovaně) se objevují v portfoliu čínské tituly Alibaba a JD.com. Akcie Alibaby byly nakoupeny v celkovým objemu 4,34 mil. USD a tvoří 9,9 % celého portfolia. Ještě větší pozici se rozhodl Burry vytvořit akciemi Booking.com, které nakoupil za 3Q v objemu 4,6 mil. USD.Evropská komise zhoršila odhad letošního růstu ekonomiky EU na 0,6 %. Evropská komise (EK) zhoršila odhad růstu ekonomiky EU na letošní rok na 0,6 procenta. To je o dvě desetiny bodu slabší růst, než s jakým počítala ještě koncem léta. Komise to uvedla ve své podzimní makroekonomické prognóze. V jarní prognóze, která byla zveřejněna v květnu, komise unijní ekonomice předpovídala na letošek růst o jedno procento. Ekonomika se podle prognózy vyhne recesi a výrazně se příští rok sníží inflace.

Berkshire Hathaway ve 3Q odprodávaly své dlouhodobé pozice, nákupy proběhly pouze kosmeticky. V uplynulém kvartále došlo k úplnému vyprodání pozic ve společnostech General Motors, Procter & Gamble, Activision Blizzard, Johnson & Johnson či UPS. S uprodáváním akcií General Motors a Activision Blizzard začal americký konglomerát již v předešlých kvartálech. Společnost založila i několik nových pozic, a to v americké masmediální společnosti Liberty Media, vysílací společnosti Sirius XM, a Atlanta Braves Holdings, která se v červenci odštěpila právě od Liberty Media. Podle agentury Reuters se Berkshire Hathaway tentokrát rozhodl nezveřejnit všechny své pozice a požádal Komisi pro kontrolu cenných papírů (SEC) o důvěrné zacházení. V minulosti o tento postup společnost zažádala např. u svých pozic v IBM či Exxonu před více než 10 lety.Útěk s hypotékou bude levnější než se čekalo. Vláda během středečního jednání Poslanecké sněmovny snížila poplatek za „útěk“ s hypotékou na maximálně polovinu původního plánu. V některých případech bude ale ještě levnější. Podle expertů to ale hypoteční turistice nezabrání. „Za každý započatý rok do konce fixace by spotřebitel měl zaplatit maximálně 0,25 % z předčasně splacené částky, celkově však nejvýše jedno procento z předčasně splacené částky,“ představil na konci října svůj pozměňovací návrh poslanec Vojtěch Munzar (ODS).

PayPal se reorganizuje do třech nových jednotek a pokračuje v obměně managementu. PayPal dnes oznámil změny ve vedení, které dle společnosti podtrhují závazek budovat vysoce výkonnou organizaci, sloužit svým zákazníkům a podporovat ziskový růst. Teprve týden po oznámení o změně CFO pod novým generálním ředitelem Alexem Chrissem PayPal pokračuje v obměně nejvyššího managementu. „Redesignujeme PayPal tak, aby v jeho centru byli naši zákazníci a vytváříme prostředí, které dovolí, aby se naše týmy posouvaly rychle vpřed a vytvářeli co nejlepší produkty a zkušenosti, které budou vyhovovat jejich potřebám,“ okomentoval reorganizaci CEO Alex Chriss.

Výsledky za 4Q představila Alibaba. Společnost opustila od plného vyčlenění cloud divize. Čínská technologická společnost reportovala kvartální výsledky. Investory překvapil krok opustit od plného vyčlenění Cloud Inteligence a rozhodnutí vyplatit dividendu ve výši 0,125 USD na akcii. V čele pozornosti byl nyní segment cloud computing (ukládání dat, provoz programů a přístup k uloženým datům), u které společnost plánovala vyčlenění do samotné společnosti. Nyní od tohoto kroku opustila. Výnosy tohoto segmentu rostly meziročně nejméně ze všech segmentů, a to o 2 % na 27,648 mld. CNY.

Ropa po čtvrtečním propadu zdražuje. Ropa zdražuje. Severomořský Brent se po čtvrtečním propadu o pět procent drží nad 80 dolary za barel. Přispívají k tomu obavy z rostoucí nabídky mimo země Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a ochlazování poptávky. "Ceny ropy v letošním roce mírně klesají, přestože poptávka překonává naše optimistická očekávání," uvedli ve zprávě analytici investiční banky Goldman Sachs. "Nabídka mimo OPEC byla mnohem vyšší, než se očekávalo, což částečně kompenzovaly škrty OPEC," dodali.

Mějte se krásně

O

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

📌 XTB Broker - Na nákup AKCIÍ a ETF

📌 Individuální vedení  - Pojďme si zavolat