Ondřej Koběrský

NOVÝ NÁKUP DO PORTFOLIA - NAVÝŠENÍ POZICE V REITU

Added 2023-03-20 08:01:00 +0000 UTC

Ahoj,

hned po posledním nákupu CVS a proč jsem tam udělal se PODÍVÁME na můj nový nákup do portfolia.

Zase, nebude to žádná dlouhá analýza spíše souhrn mých myšlenek a pár čísel, abyste věděli co, proč a jak.

Nakoupil jsem slavný gambling REIT VICI - Vici Properties Inc. je realitní investiční společnost specializující se na kasina se sídlem v New Yorku. Vlastní cca. 50 kasin, golfová hřiště, nějaké strip kluby :) apod.

Nakoupil jsem konkrétně 30x 31.73$. Celkově tak dnes držím 48 kousků a časem bych chtěl ještě navyšovat. Proč?

Poslední finanční report VICI byl výborný a byl jsem překvapený.
Společnost rychle roste FFO (TRŽBY mínus NÁKLADY FIRMY), přičemž vybírá 100 % nájemného (všichni nájemci platí).
Inflaci nepovažuji za velký problém, protože VICI vlastní nemovitosti, které jsou přirozeným zajištěním proti inflaci, a mají také proinflační doložku ve smlouvách (zvyšuje se nájem o inflaci).
Na základě P/AFFO (poměr ukazující finanční výkonnost REITu) jsou levnější než Realty Income (O) a přitom rychleji rostou.
Největší risk pro VICI Reit sektor obecně je, že se budou ještě dále a více zvyšovat sazby. Nicméně kvůli bankovnímu sektoru aktuálně to nevidím jako velmi pravděpodobné, spíše očekávám už jen nižší zvyšování a možná dokonce brzký PIVOT?
VICI má pricing power. Jejich nájemci nemají na výběr, kasina se nemají kam přesunout, většinu budov v Las Vegas vlastní VICI. Přestěhovat kasino mimo Las Vegas = sebevražda. Vici je cashcow.
VICI je v dobrém byznysu. Podobně jako léky, cigarety, alkohol, gamble pojede pořád a ten byznys je věčný.
Jednoduše jsem tak lehce navýšil pozici a budu monitorovat dále.