Ondřejovy investiční zprávy (19.3.2023)

Trhy v minulém týdnu ve znamení problémů v bankovním sektoru. Výjimečně začneme delší zprávou. Kde začít? V bankovním sektoru bylo dusno prvně pouze v US. Poté se přesunula špatná situace i do EU. Po převzetí banky SVB ze strany regulátora FDIC se dostaly do problémů další banky. Americké úřady v neděli oznámily převzetí nucené správy nad Signature Bank. Vklady této banky i v pátek padlé Silicon Valley Bank byly plně zaručeny. Fed poskytne finančnímu sektoru až roční půjčku, aby podpořil jeho stabilitu. Následně se dostala ve středu do problémů švýcarská banka Credit Suisse (CS). CS prvně odmítla dofinancovat centrální banka Saudské Arábie, jako největší akcionář. Poté předseda správní rady Credit Suisse Axel Lehmann řekl, že vládní pomoc banky není nyní tématem, protože se snaží posílit důvěru mezi klienty, investory a regulátory po sérii přešlapů. Tento nesmysl byl následující den vyvrácen tím, že Národní Švýcarská Banka nakonec zasáhla a pomohla CS za pomoci odkupu dluhopisů v hodnotě 50 miliard švýcarských franků. Celý bankovní sektor a světové indexy v reakci na tyto problémy zaznamenaly prudké poklesy. Tady, ale ještě nekončíme.  Ke konci týdne se do problémů s likviditou dostala také First Republic Bank (FRC). Velké americké banky v čele s Jamie Dimonem se rozhodly FRC podpořit pomocí “daru” 30 mld USD. Ano čtete dobře, podle všeho se zatím jedná o dar, nikde nevyšlo oficiální info, že by šlo o půjčku. Banky JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup a Wells Fargo vloží každá 5 mld. nepojištěných vkladů, Morgan Stanley and Goldman Sachs každá 2,5 mld. USD a ostatních pět bank (Bank of New York Mellon, PNC Bank, State Street, Truist a U.S. Bancorp) po 1 mld. USD. Díky dění v posledním týdnu regulátoři podpořili banky pořádnou sumou peněz, která vymazala kvantitativní utahování od listopadu 2022 a investoři nyní neví a dohadují se, jestli jde o nové kvantitativní uvolňování nebo nikoli. Trhy očekávají další nervozitu.Oblíbený nizozemský broker Degiro pozastavil nákupy řady ETF. Jako důvod nizozemská firma uvádí regulace Evropské unie, konkrétně povinnost mít k nabízeným fondům dokumentaci týkající se sdělení klíčových informací v češtině, takzvané Key Information Documents (KID). České investory tato překvapivá informace, která přišla bez předchozího varování či upozornění, zaskočila. Pokud už mají klienti dané ETF fondy nakoupené, mohou je nadále vlastnit, případně prodat. Nemohou však pokračovat v nových nákupech. Řada klientů investuje do fondů v rámci pravidelných investic, obvykle nakupují dané ETF jednou za měsíc. Tato možnost jim však nyní odpadá. Samozřejmě variantou je, že si vyberou jiný fond, takový, který má potřebnou českou dokumentaci.

ECB zvedla úrokové sazby pošesté v řadě. Slíbila podržet finanční systém. Evropská centrální banka potvrdila očekávání většiny trhu a zvýšila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 3,5 procenta. Část analytiků nicméně očekávala, že s ohledem na potíže bankovního sektoru ECB zvolí nižší tempo růstu. Rada guvernérů ECB rozhodla o zvýšení úrokové sazby pošesté v řadě. „Předpokládá se, že inflace zůstane příliš vysoko po příliš dlouhou dobu,“ uvedla ECB v komentáři ke svému rozhodnutí.Meta potvrdila propouštění zaměstnanců. Mediální gigant Meta potvrdil spekulaci o propouštění zaměstnanců, k tomu uzavřel další otevřená místa. Americká společnost Meta zveřejnila svůj plán o propouštění zaměstnanců. Propuštěno bude zhruba 10 tis. zaměstnanců a bude zrušeno dalších 5 tis. otevřených míst. Dle výkonného ředitele Marka Zuckerberga se společnost snaží „zploštit“ svou organizační strukturu a odstranit několik vrstev managementu.

Cena ropy klesá, stahuje dolů energetický a těžařský sektor. Ropa se tento týden propadla až k hranici 66 dolarů za barel. Pokles způsobily obavy, že se náhlá bankovní krize rozšíří do zbytku ekonomiky a rozpoutá recesi, která s sebou přinese nižší poptávku po ropě a palivových produktech. V poslední zprávě z ropných trhů snižuje OPEC odhadovanou poptávku zemí OECD a zvyšuje ji u zemí mimo OECD, včetně Číny a Indie. Jinak se kartel drží předchozího odhadu, že světová poptávka v letošním roce stoupne o 2,3 milionu barelů denně na 101,9 milionu barelů denně. Nadále se očekává, že poptávka po ropě výrazně vzroste. V nejbližší době ovšem budou směr patrně určovat signály vysílané bankovním sektorem, všeobecná úroveň ochoty riskovat a vývoj dluhopisových výnosů a úrokových sazeb.

FedEx reportuje silnější zisk a navyšuje výhled na celý rok. Americká logistická společnost FedEx reportovala výsledky za 3Q fiskálního roku 2023, který skončil 28. února 2023. Výsledky předčily očekávání, a to z důvodu snižování nákladů. Společnost rovněž zvýšila výhled očištěného zisku na akcii. Náklady na dopravu meziročně poklesly o 14 %, náklady na mzdy a benefity se snížily o 5 %.  Celkové provozní náklady zaznamenaly meziroční poklesl o 5 %. Americká logistická společnost zvýšila svoji projekci zisku. Původně společnost projektovala zisk na akcii v rozmezí od 13 do 14 USD, nyní FedEx očekává zisk v rozmezí od 14,60 až 15,20 USD na akcii.

Banky padají, bitcoin roste. Je nejdražší za devět měsíců. Po pádu amerických Silicon Valley Bank, Signature Bank a Silvergate prudce vzrostl zájem o nejstarší a nejvýznamnější kryptoměnu. Bitcoin je nejstarší kryptoměna, vznikla v roce 2009. Historicky nejvyšší cenu měl v listopadu 2021, kdy se prodával za víc než 65 tisíc dolarů. Poté jeho cena prudce klesala, zejména kvůli problémům některých kryptoburz. Současná tržní kapitalizace bitcoinu je přes 500 miliard dolarů. Bitcoin se koncem týdne obchoduje kolem hranice 27500 USD.

Zlato je nejdražší za téměř rok, blíží se k hranici 2000 dolarů za unci. Cena zlata se v pátek vyšplhala na nejvyšší úroveň za téměř rok, blíží se k hranici 2000 dolarů (zhruba 45.000 Kč) za troyskou unci (31,1 gramu). Zlato je považováno za bezpečné útočiště v období nejistoty, jeho cenu nyní tlačí vzhůru problémy v bankovním sektoru. "Cena zlata roste kvůli obavám, že by během víkendu mohly přijít další špatné zprávy z bankovního sektoru, a kvůli nadějím, že (americká centrální banka) Fed příští týden pozastaví zvyšování úroků," uvedl podle agentury Reuters nezávislý obchodník s kovy Tai Wong sídlící v New Yorku.

Mějte se krásně

O

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

📌 XTB Broker - Na nákup AKCIÍ a ETF 

📌 Investown  - Můj doplněk portfolia.

📌 Fingood - na zajištěné investice do českých firem.