Ondřejovy investiční zprávy (19.2.2023)

Úrokové sazby dál porostou, inflace zpomaluje, ale stále je daleko od dvou procentního cíle. Americká inflace pokračuje v ústupu. Její zpomalení ale nemusí rozhodně znamenat, že americká centrální banka (Fed) v dohledné době udělá otočku ve své měnové politice. Naopak hodlá své úrokové sazby dále zvyšovat. Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v USA v lednu opět ukázalo slábnoucí inflační tlaky. Inflace totiž poklesla na 6,4% z prosincových 6,5%. Ve srovnání s předchozím měsícem pak ceny vzrostly o 0,5%. Dalším faktorem, který potvrzuje další zvyšování sazeb, je ukazatel PPI. Index výrobních cen v lednu meziročně vzrostl o 6% při očekávání 5,4%.Podnikatel Pavel Tykač nevěří, že společnost ČEZ bude nakonec zestátněna. Minoritní akcionář společnosti ČEZ Pavel Tykač vyjádřil pochybnosti ohledně realizace zestátnění zbývajících 30 % společnosti. Pro server E15 v rozhovoru řekl, že „hodnota firmy je skutečně daleko vyšší, než ta, se kterou nyní počítá burza“, a on sám by byl připravený zaplatit velkou prémii, kdyby mu někdo nabídl státní podíl v ČEZ. „On je totiž rozdíl v tržní ceně a v ceně při vyvlastnění minoritních akcionářů, kteří akcii na základě fundamentů chtějí držet dál. V ocenění totiž nějaké výkyvy ceny akcií způsobené dočasnými opatřeními typu windfall tax hrají pouze minimální roli,“ řekl Pavel Tykač.

Americké černé zlato, nikoli ropa, sladký nápoj Coca-Cola. Nápojová společnost Coca-Cola reportovala své hospodářské výsledky za 4Q 2022. S výnosy ve výši 10,2 mld. USD a růstem organických tržeb o 15 % překonala očekávání analytiků. Společnosti se rovněž dařilo navyšovat ceny nad úroveň analytických odhadů. Roční výhled na očištěné organické tržby by měly dle odhadů společnosti vzrůst v rozmezí 7–8 % oproti průměrnému odhadu analytiků ve výši 7,15 %. Na úrovni porovnatelného zisku na akcii společnost očekává růst mezi 4–5 %, což zahrnuje i negativní vliv kurzových změn v očekáváné výši 3–4 %. Jednoduše krásná ochrana investora vůči inflaci.Putin prohrává plynovou válku. Cena klesla pod 50 eur. Cena zemního plynu v Evropě poprvé po 17 měsících klesla pod hranici 50 eur. Díky teplé zimě, naplněným zásobníkům, rozvoji LNG a také roky nevídaným úsporám domácností i firem. Cena zemního plynu na evropském trhu prolomila hranici 50 eur. Proti maximům ze srpna minulého roku jde o propad o 80 procent, uvedla agentura Bloomberg. Pro Evropu jde o velmi vítanou zprávu, protože kvůli drahým energiím už podle odhadů analytiků zaplatily státy o bilion dolarů víc než před vlnou bezprecedentního zdražování.

Nákupy a prodeje Warrena Buffetta. Americká společnost Berkshire Hathaway legendárního investora Warrena Buffetta uskutečnila v závěru loňského roku několik překvapivých transakcí. Výrazně snížila svůj akciový podíl v tchajwanském výrobci polovodičů TSMC. Buffett snížil svůj podíl v tchajwanském výrobci čipů ve čtvrtém kvartále roku 2022 o 86,2 procenta na 8,3 milionu akcií v hodnotě 618 milionů dolarů, zhruba 13,7 miliardy korun. Učinil tak pouhé tři měsíce poté, co Berkshire oznámila, že si pořídila cenné papíry TSMC za více než čtyři miliardy dolarů. Věštec z Omahy se dále zbavil více než devadesáti procent svých akcií v americké bance U.S. Bancorp a zhruba šedesáti procent v peněžním domě Bank of New York Mellon. Buffett znovu zvýšil svoji pozici v Applu.Výnosy desetiletých státních amerických dluhopisů rostou ke čtyřem procentům. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů se tento týden přiblížily nejvyšší hodnotě od konce prosince. V pátek desetiletý výnos na státním dluhopisu uzavřel na hodnotě 3,82 procenta. Výnosy dvouletých státních dluhopisů, které jsou velmi citlivé na očekávaný vývoj úrokových sazeb, dosáhly 4,63 procenta, což je nejvyšší bod od listopadu. Společně s očekáváním dalšího zvedání úrokových sazeb se snižuje výnosové prémium, které přináší akcie. Otázkou je, kde se růst prokových sazeb zastaví.

John Deere reportoval výsledky za 1Q. Společnost očekává silnou poptávku po traktorech. Tržby produktů pro zemědělskou velkovýrobu vzrostly meziročně o 55 % na 5,2 mld. USD při očekávání 5,4 mld. USD. Tato divize přinesla nejvyšší provozní zisk 1,21 mld. USD tažený meziročně vyššími objemy a navýšením cen. Segment drobného zemědělství dosáhnul očekávaných tržeb 3 mld. USD, meziročně o 14 % více. V segmentu stavebnictví a lesnictví společnost reportovala o 26 % vyšší tržby 3,2 mld. USD (očekávání 2,9 mld. USD). Společnost zvýšila očekávání celoročního zisku na 8,75-9,25 mld. USD z rozmezí 8-8,5 mld. USD. Odhad analytiků byl 8,36 mld. USD.Tesla v USA svolává přes 360.000 aut kvůli softwaru pro automatické řízení. Americký výrobce elektromobilů Tesla svolává ve Spojených státech přes 360.000 vozů, protože testovací verze softwaru pro automatické řízení, kterou jsou vozy vybaveny, může způsobit nehodu. Oznámil to americký Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu. Úřad tvrdí, že software Full Self-Driving Beta umožňuje vozům "překračovat rychlostní omezení či projíždět křižovatkami nezákonným nebo nepředvídatelným způsobem", což podle něj "zvyšuje riziko nehody".

Airbnb reportovalo rekordní čtvrtletí, hlásí silnou poptávku po svých službách. Ubytovací platforma Airbnb zveřejnila své výsledky hospodaření za 4Q 2022. V uplynulém kvartále společnost dosáhla výnosů i zisku EBITDA nad očekávání hlavně díky silné poptávce. Airbnb překonalo tržní odhady i v rámci svého ročního výhledu na výši výnosů. Společnost očekává, že růst počtu rezervovaných nocí a zážitků bude téměř tak velký jako v 4Q.  Dále odhaduje, že udrží silnou EBITDA marži i v roce 2023, byť v 1Q zřejmě meziročně mírně poklesne.

Mějte se krásně

O

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

📌 XTB Broker - Na nákup AKCIÍ a ETF - Akcie zdarma při REGISTRACI

📌 Investown  - Můj doplněk portfolia.

📌 Fingood - na zajištěné investice do českých firem.