Ondřejovy investiční zprávy (16.10.2022)

Inflace, inflace a znovu inflace. Míra inflace ve Spojených státech v září opět klesla, snížila se o desetinu procentního bodu na 8,2%. Ve své zprávě to ve čtvrtek uvedlo americké ministerstvo práce. Zpomalení růstu spotřebitelských cen je ale mírnější, než se čekalo. Meziměsíčně pak ceny o 0,4% vzrostly. Americká centrální banka tak podle analytiků bude patrně dál zvyšovat úrokové sazby svižným tempem. Před zveřejněním posledních dat se počítalo, že sazby v USA budou stoupat k 4-4,5%. Nyní trh započítává zvýšení i nad úroveň 5%. Inflace v Česku dosáhla 18%. Meziměsíčně se ceny zvýšily o 0,8%. Růst cen v Česku znovu zrychlil, meziroční inflace dosáhla v září 18%. Vyplývá to z údajů, které zveřejnil Český statistický úřad. Jedná se o nejvyšší hodnotu meziroční inflace od prosince 1993. Meziměsíčně vzrostly spotřebitelské ceny o 0,8 procenta. V meziročním i meziměsíčním srovnání se na růstu nejvíce podílely ceny týkající se bydlení, a to především zdražení energií.

JPMorgan ukazuje svoji sílu. Americká banka JPMorgan reportovala výsledky za třetí kvartál fiskálního roku 2022. Pozitivně potěšila výnosy nad očekávání a vylepšeným ročním výhledem. Ukazatel výnosnosti vlastního kapitálu (ROE) dosáhl 15 % při odhadech 13 %. Společnost zvýšila výhled na celoroční čistý úrokový zisk (vyjma segmentu investičního a korporátního bankovnictví) na 61,5 mld. USD oproti původním 58 mld. USD. CEO Dimon oznámil, že doufá, že zkraje příštího roku začnou opět zpětné odkupy akcií. Ty byly pozastaveny v červenci tohoto roku, aby společnost rychle splnila vyšší kapitálové požadavky.

Čínský výhled na katastrofu je čím dál více reálný. Čínská ekonomika zpomaluje. Na vině je mimo jiné nulová tolerance vůči šíření koronaviru nebo hypoteční krize. Ještě na začátku roku investiční banka Nomura předpokládala letošní růst ekonomiky o 4,3% HDP. Nyní Světová banka hovoří o růstu kolem 2,8%. Některé prognózy jsou ale daleko skeptičtější a mluví o tom, že růst Číny by mohl být dokonce i nulový. Propadá se i jüan a roste nezaměstnanost. Dalším problémem je krize na trhu s nemovitostmi. Nemovitosti a na ně navázané průmyslové sektory přitom tvořily třetinu HDP komunistického státu. „Bublina na realitním trhu praskla. Firmy si napůjčovaly peníze a zkrachovaly” uvádí Šámalová.

Bude Apple brzy bankou? Konkurence velkých bank je tu. V USA nejsou současné banky ke klientům příliš štědré. Průměrný úrok u velkých bank na spořícím účtu je v USA pouze 0,16%. Na trhu jsou ale i vyjímky. Společnost SoFi nabízí úročení na účtech 2,5%. K firmám, které chtějí štědřeji odměnit drobné střadatele se nyní přidává i Apple, který již delší dobu spolupracuje s Goldman Sachs, která pro technologické giganta vydává platební karty. Ke kartě od Applu by měl přibýt i spořák s úročením přes 2%. Iphone nyní využívá 85% všech teenagerů v USA. Pokud by tito klienti začali využívat i bankovní služby, které Apple chystá, budou mít velké banky problém. 

Netflix zavádí levnější předplatné s reklamou, v ČR zatím nebude k mání. Americká internetová televize Netflix zavádí od 3. listopadu levnější předplatné s reklamou. Bude k dispozici ve 12 zemích, Česká republika ale mezi nimi zatím není. Netflix to uvedl ve svém dnešním sdělení. Reklamy budou dlouhé 15 nebo 30 sekund a budou se vysílat během seriálů a filmů nebo před nimi. Na hodinu v průměru připadne čtyři až pět minut reklamy. Například v Německu stojí základní předplatné 7,99 eura (197 Kč) měsíčně, předplatné s reklamou firma nabízí za 4,99 eura (123 Kč).

Volkswagen navrhuje mimořádnou dividendu, akcie VOW3 klesají. Volkswagen dnes zveřejnil pozvánku na valnou hromadu, která se bude konat 16. prosince 2022. Navrhuje v ní výplatu mimořádné dividendy 19,06 EUR na kmenovou i preferenční akcii s rozhodným dnem 6. 1. 2023 a dnem výplaty 9. 1. 2023. Tato zpráva by sama o sobě nebyla žádným překvapením, akcie společnosti však zareagovali propadem a následně se dostali v páteční seanci na hodnoty z ranního otevření burzy. Akcie firmy Porsche, ve které vlastní Volkswagen 75% podíl se nyní prodávají s vyšší tržní kapitalizací než jejich “matka”. Takovou věc investoři na trzích často nevídají.

Stanjurovi velké oči. Windfall tax vynese státu peníze pouze na papíře. Celkem 85 miliard korun, z toho více než třetina od tuzemského bankovního byznysu. Takový má být v příštím roce výnos z takzvané windfall tax, mimořádné „energetické“ daně. Její parametry představilo minulý týden ministerstvo financí. Čísla vyvolala okamžitou reakci napříč odbornou obcí. Ta zdůrazňuje, že očekávaný výnos je nadstřelený, a v případě bankovního sektoru dokonce řádově mimo první dostupné odhady reálného výběru. Na rozdíl od očekávaných 33 mi­liard by měl stát v příštím roce vybrat na bankovních přepážkách jen nižší jednotky miliard. Tedy zlomek „papírového“ výnosu, uvádí Jaroslav Bukovský, E15.CZ

Silné značky dokáží stále vykazovat skvělé výsledky, PepsiCo překonává očekávání. Výrobce nápojů a potravin PepsiCo zveřejnil finanční výsledky za 3Q 2022, ve kterém překonal očekávání analytiků na úrovni tržeb i zisku. Společnost zároveň zvýšila svůj výhled na celý rok. Tržby ve třetím kvartálu meziročně vzrostly o 16 % při očekávání 9,1 %. Vývoj měnových párů měl negativní dopad na tržby ve výši 3 %. Očištěný zisk na akcii se meziročně zvýšil o 14 %. Společnost nyní očekává celoroční 12% růst tržeb, přičemž analytici osloveni agenturou Bloomberg očekávali 9,92 %.

Alternativní investice? Zkuste firmy na výrobu toaletního papíru. Toaletní papír je dalším zbožím, které čelí vyšším nákladům v souvislosti s dopady invaze ruských vojsk na Ukrajinu. Zákaz vývozu ruské břízy, jejíž dřevo se skládá z krátkých vláken, díky kterým jsou hygienické výrobky měkčí, vyvolal boj o buničinu, hlavní složku při výrobě toaletního papíru. Dopad rozhodnutí je už znát po celém světě, a to v podobě tenčích a dražších rolí papíru, uvedla agentura Bloomberg.

Nový týden, nový bizár, stejný Elon. Musk vypnul Ukrajině Starlink. Tento krok odůvodnil, tím, že si nemůže dovolit za Starlink dále platit, což brzdí postup Ukrajinců na frontě. Podle informací uživatelů Starlinku na Ukrajině je ovšem jasné, že za Starlink se platí. Dále Muska začali vyšetřovat úřady, kvůli obchodu převzetí firmy Twitter. Musk začal kupovat akcie Twitteru v lednu a na počátku dubna oznámil, že má ve společnosti podíl 9,2 procenta. Podle Bloombergu to bylo o týden později, než povolují předpisy, a formou, která je obvykle vyhrazena pasivním investorům. Musk se tak nadále připravuje o svoji kredibilitu.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie:https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1

XTB Broker

TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma