Ondřejovy investiční zprávy (2.10.2022)

S&P 500 uzavřel čtvrtletí nejníže za poslední dva roky. Končící měsíc byl navíc nejhorší od března roku 2020. Index S&P 500 zároveň oslabil třetí čtvrtletí v řadě, což se stalo naposledy v roce 2009. Americké akcie se v úvodu páteční seance sice pokusily o korekci ztrát, které utrpěly během tohoto týdne, záhy však znovu převládly obavy z dopadů opětovně připomínaného boje FEDu proti inflaci a trhy zamířily do červených čísel. Závěr seance pak byl již pouze ve znamení výprodejů. Na ročních minimech uzavřel také Nasdaq, nedaří se v EU ani Asii. Vypadá to, že na akciovém trhu se geopoliticky momentálně není kam “schovat”.

Britská libra oslabila nejvíce od roku 1985. Britská konzervativní premiérka Liz Trussová si podle zahraničních ekonomů nebezpečně zahrává s budoucím hospodářským vývojem ve Spojeném království. Její kabinet představil na konci minulého týdne největší daňové škrty za poslední půlstoletí, kterými chce nakopnout ekonomiku a zabránit jejímu pádu do recese. Někteří odborníci však varují, že takový postup jen dostane zemi do inflační spirály a státní dluh naroste do obřích rozměrů. Investoři v UK začali zběsile prodávat státní bondy. Nejvíce prodávali penzijní fondy. Některé bondy prodávali se ztrátami 50%. Nejvíce zasaženi budou konzervativní střadatelé.

Ministři pro energetiku se v pátek v Bruselu shodli na regulaci evropského energetického sektoru. Vznikla shoda na cenovém stropu pro výrobce elektřiny z jaderných, hnědouhelných, obnovitelných a dalších zdrojů vyjma plynu ve výši 180 EUR/MWh, dále pak na vzniku mimořádné daně (tzv. windfall tax) uvalené na společnosti z ropného, petrochemického a těžebního sektoru (ve výši minimálně 33 %, když základem by měl být rozdíl mezi ziskem roku 2022 a/nebo 2023 a průměrným ziskem za období 2018 – 2021 navýšeným o více než 20 %). Rovněž panovala shoda nad povinným 5% snížením spotřeby elektřiny ve špičkách během zimního období.

Nike klesá, zásoby na skladech ovlivňují zisk. Společnost Nike ve čtvrtek představila výsledky za silné první fiskální čtvrtletí navzdory problémům s dodavatelskými řetězci a také poklesu tržeb v Číně, která je jejím třetím největším trhem podle tržeb. Zisk na akcii činil 93 centů oproti očekávaným 92 centům. Tržby dosáhly 12,69 miliardy dolarů oproti očekávaným 12,27 miliardy dolarů. Vedení společnosti Nike uvedlo, že jen v Severní Americe vzrostly její zásoby o 65 % ve srovnání s loňským rokem, což odráží kombinaci pozdních dodávek za poslední dvě sezóny a brzkých svátečních objednávek, které mají nyní dorazit dříve, než bylo plánováno.

Volkswagen prodal akcie Porsche v rámci IPO za 82,50 EUR. Získané peníze by měly jít především na elektrifikační strategii. Podle šéfa finančního a provozního oddělení Volkswagenu Arno Antlitze Volkwagenu je společnost dobře finančně připravena a má silné cash flow na to, aby financovala rozvoj své strategii na rozvoj elektromobility. Na frankfurtské burze akcie Porsche zahájily svůj první den silným startem, kdy v dopoledních hodinách dosáhly ceny 86,78 EUR za akcii, poté však zamířily níže.

Inflace v eurozóně je poprvé v historii dvouciferná. Míra inflace v eurozóně v září stejně jako v předchozích měsících zdolala další maximum. Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v zemích používajících společnou měnu poprvé od jejího zavedení dosáhlo 10%. V rychlém odhadu to uvedl evropský statistický úřad Eurostat. Hlavní příčinou zrychlující inflace je stále zejména prudké zdražování energií. V porovnání se srpnem je inflace vyšší  o 0,9%  a překonala i očekávání analytiků, kteří počítali s jejím růstem na 9,7%.

BofA snížila rating společnosti Apple. Společnost Apple se ve čtvrtek dočkala vzácného snížení ratingu, když Bank of America snížila své hodnocení technologického giganta z „koupit“ na „neutrální“ s odkazem na rostoucí rizika pro budoucí výnosy společnosti. Banka rovněž snížila cílovou cenu akcií na 160 dolarů z původních 185 dolarů. Akcie se po této zprávě až do uzavření páteční seance postupně propadaly k ceně 138 dolarů za akcii. Banka vidí potenciál pro slabší cyklus iPhonů 14, protože spotřebitelské výdaje dostávají zabrat, zejména v Evropě.

Úroková sazba poroste, když se mzdy a rozpočet utrhnou ze řetězu, varoval Michl. Bankovní rada ČNB ponechala základní úrokovou sazbu 7%. Její zvýšení by bylo podle guvernéra ve hře, pokud by rostl deficit státního rozpočtu a mzdové požadavky. Podle Michla čelí Česko vnějším inflačním tlakům a domácím tlakům poptávkovým. Efekt na druhé zmíněné vysoké sazby už mají. „Úrokové sazby se nacházejí na úrovni, která domácí poptávkové tlaky tlumí. Brzdí růst bankovních úvěrů pro domácnosti a firmy, a brzdí tedy růst množství peněz v ekonomice,“ prohlásil guvernér ČNB na tiskové konferenci.

Palantir: Výzkumná laboratoř americké armády podepsala prodloužení smlouvy. Výzkumná laboratoř americké armády rozšířila stávající smlouvu se společností Palantir Technologies o dva roky. Softwarová firma poprvé spolupracovala s Armádní výzkumnou laboratoří v roce 2018 a poskytla nejmodernější operační data a schopnosti umělé inteligence těm, kteří jsou v první linii. Platforma společnosti Palantir podpořila integraci, správu a nasazení příslušných dat a výcvik modelů AI pro všechny ozbrojené složky a speciální operátory. Společnost bude pokračovat v implementaci dat a schopností umělé inteligence a strojového učení pro uživatele napříč bojovými velitelstvími. Celková hodnota smlouvy činí 99,9 milionu dolarů na dva roky. Akcie po této zprávě reagovali růstem.

Vláda dle ministra Jurečky počítá s vysokými dividendami z ČEZu. „Počítáme s velmi vysokými mimořádnými dividendami, protože ČEZ bude mít před sebou dva rekordní roky,“ včera večer v ČT řekl ministr práce a sociálních věcí Marian Jurečka. Stále se tak domnívám, že vláda by mohla prosadit navýšení dividendového výplatního poměru společnosti z nynějších 80 % na 100 %, což by indikovalo dividendu vyplacenou v příštím roce v rozmezí 112 – 121 Kč na akcii (nárůst z letošních 48 Kč na akcii). Pro státní rozpočet by to pak znamenalo poměrně robustní příjem kolem 47 mld. Kč.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie:https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1

XTB Broker

TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma