Ondřejovy investiční zprávy (4.9.2022)

Jestřábí Šéf Fedu Powell. V napjatě očekávané řeči na zasedání amerických centrálních bankéřů v Jackson Hole šéf Fedu Jerome Powell potvrdil spekulace, že americká centrální banka bude nadále utahovat měnovou politiku. „Centrální banky na sebe musí vzít zodpovědnost, že vrátí měnovou stabilitu,“ uvedl Powell. Akcie na Powellovu jestřábí rétoriku reagovaly mírným poklesem. „Měnová stabilita je klíčová. Když je inflace na našem cíli, stimuluje to domácnosti i firmy k běžnému chování,“ prohlásil Powell. Jsou to pak právě centrální banky, které mají na sebe podle Powella vzít zodpovědnost za zkrocení inflace. „Historie ukázala, že zbrklé rozvolnění měnové politiky má tragické následky,“ dodal Powell. Sazby FEDu by se mohly vyšplhat do konce roku na úroveň 3,75-4,0 %.

Česká ekonomika vzrostla ve druhém čtvrtletí meziročně o 3,7 procentního bodu. Česká ekonomika v letošním druhém čtvrtletí meziročně vzrostla o 3,7 procentního bodu, proti předchozímu čtvrtletí stoupla o 0,5 procentního bodu.. Na svém webu to dnes oznámil Český statistický úřad (ČSÚ), který tak zlepšil čísla ze svého červencového odhadu vývoje hrubého domácího produktu (HDP). Podle něj ekonomika ČR vzrostla meziročně o 3,6 % a proti předchozímu čtvrtletí o 0,2 procenta. Analytici už dřív upozornili, že meziroční údaje za druhé čtvrtletí ovlivňuje srovnání s rokem 2021, kdy platila opatření proti šíření koronaviru. Meziroční růst ekonomiky ve druhém čtvrtletí byl v podstatě v souladu s aktuální prognózou České národní banky.

Inflace v eurozóně v srpnu zdolala další rekord. Míra inflace v eurozóně v srpnu zdolala další rekord. Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen zrychlilo na 9,1 % z červencových 8,9 %. Ve svém rychlém odhadu to dnes oznámil evropský statistický úřad Eurostat. Za vysokou inflací stojí zejména pokračující prudký růst cen energií. Od ECB se čeká navyšování sazeb, ale ne do takových výšin jako v USA – přeci jen jsou tu pořád ty předlužené státy jižní Evropy. I tak by do října však mohlo dojít k nárůstu o 1,25 procentního bodu na 1,75 % a akcie to rovnou promítly do svých cen.

Spojené státy omezí vývoz čipů do Číny. Americká vláda nařídila dvěma předním výrobcům čipů, aby omezili vývoz svých výkonných produktů do Číny. Společnost Nvidia oznámila, že ji americké úřady informovaly o změnách pravidel vývozu čipů do asijské země a podobnou informaci potvrdila i společnost AMD. Cílem opatření je Číně ztížit přístup k technologiím, které by mohla využít ve vojenské oblasti. Společnost Nvidia ve středu informovala, že jí nová pravidla znemožňují vývoz výkonných čipů řady A100 a H100, což by podle firmy mohlo vést až k 400 milionů dolarů ztrát z neuskutečněných prodejů. Konkurenční společnost AMD se domnívá, že nová pravidla neumožní vývážet do Číny čipy druhu MI250, což by ale nemělo mít žádný hmotný dopad na podnikání firmy.

Britský regulátor definitivně schválil převzetí Avastu firmou NortonLifeLock. Britský antimonopolní úřad (CMA) dnes definitivně schválil převzetí české antivirové společnosti Avast americkou softwarovou firmou NortonLifeLock za 8,6 miliardy USD (211,2 miliardy Kč). Trh s bezpečnostním softwarem zůstane podle úřadu konkurenční i po spojení obou firem. Úřad tak potvrdil své předběžné rozhodnutí z minulého měsíce. NortonLifeLock už tehdy uvedl, že očekává dokončení transakce tento měsíc. Britský úřad rovněž uvedl, že spojená společnost bude čelit významné konkurenci ze strany McAfee a dalších menších hráčů. Také bezpečností software společnosti Microsoft je nyní stejně kvalitní, jako software nabízený specializovanými poskytovateli.

Na Čínskou ekonomiku se sype jeden problém za druhým. Čína před letošním sjezdem komunistické strany doufala v silnější růst ekonomiky, místo toho ale přichází stagnace. Po pandemii koronaviru, která stále neustupuje, díky zerocovid politice a krizi na nemovitostním trhu, nyní oslabují čínské hospodářství rekordní vedra a sucho. Koryta velkých řek jsou skoro prázdná, voda je přitom pro zemi klíčovým zdrojem energie. Nyní kvůli vyprahlé půdě hrozí povodně. Odstávky dodávek energií se stávají v čínských megatovárnách čím dál častějším jevem. Nedostatečná výroba způsobí další problémy v dodavatelských řetězcích a ve výsledku přispěje k současné inflaci v celém světě. Čínské trhy dle expertů čekají další krušné chvíle.

Musk: Svět stále potřebuje ropu a plyn. Svět musí pokračovat v těžbě ropy a zemního plynu, aby udržel civilizaci. Zároveň je ale nutné rozvíjet udržitelné zdroje energie. Řekl to na okraj energetické konference v Norsku ředitel a zakladatel společnosti Tesla Elon Musk. "Realisticky si myslím, že ropu a plyn musíme v krátkodobém horizontu používat, protože jinak se civilizace rozpadne," řekl Musk. Dodal, že není někým, kdo by fosilní paliva "démonizoval", zároveň je však nutné mít jasnou cestu k udržitelné energetické budoucnosti. "Jednou z největších výzev, kterým kdy svět čelil, je přechod na udržitelnou energii a udržitelnou ekonomiku. To bude trvat desetiletí," dodal.

Elektřina na astronomických cenách. Koncem minulého týdne se cena elektřiny vyšplhala nad 1 000 eur za megawatthodinu, celý tento týden padala. I tak ale zůstává nad 500 eury. Ceny žene nahoru drahý plyn. Proč plyn ovlivňuje cenu elektřiny? Protože aukce jsou v Evropě organizovány na principu tzv. marginálních cen. To znamená, že cenu utváří poslední akceptovaná nabídka v pořadí a tuto cenu pak zaplatí všichni účastníci trhu, bez ohledu na jejich vlastní nabídkové ceny. Proto, přestože jaderné i třeba uhelné elektrárny mohou nabídnout elektřinu levněji, při velké poptávce tuto marginální cenu diktují hlavně elektrárny plynové. Princip cenotvorby skvěle a srozumitelně vysvětluje @KvBahnhof ve vlákně zde.

Netflix jmenuje dva nové manažery. Povedou vývoj platformy s reklamami. Ke streamovací společnosti Netflix se v září připojí dva manažeři aktuálně působící ve společnosti Snap. Na starost budou mít vývoj platformy, na níž budou uživatelům promítány reklamy. Křeslo „president of worldwide advertising“ obsadí v Netflixu Jeremi Gorman, aktuální obchodní ředitel ve společnosti Snap, jež provozuje sociální síť Snapchat. Viceprezidentem pro prodej reklamy se stane Peter Naylor, stávající viceprezident prodeje ve společnosti Snap. Netflix tím dle Wall Street Journal získává dva velmi dobře hodnocené manažery a zkušené odborníky v oblasti prodeje, jež budou ve společnosti zastřešovat reklamní byznys.

Trhy padají, příliv do ETF fondů sílí. Silný příliv financí do fondů obchodovaných na burze pokračuje. V srpnu se vyšplhal na 43 miliard USD, což je téměř o 10 % více než v červenci. Po schůzi centrálních bankéřů v Jackson Hole poklesl v posledním týdnu příliv do ETF fondů o 84 procent, nicméně v meziměsíčním srovnání se ukazuje, že investování do ETF fondů je mezi investory stále populárnější. Retailový investoři tak ukazují taktiku “Buy the dip” za pomoci ETF, kterých se rozhodně nechtějí zbavovat.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie:https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1

XTB Broker: https://1url.cz/Ir211

TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC