Ondřejovy investiční zprávy (10.7.2022)

Představitelé FEDu v červnu upevnili své odhodlání pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb po delší dobu, aby zabránili vyšší inflaci, i kdyby to mělo zpomalit růst americké ekonomiky. Podle zápisu ze zasedání Federálního výboru pro volný trh, které bylo zveřejněno ve středu 14. a 15. června, zvýšili politici minulý měsíc úrokové sazby o 75 bazických bodů a podpořili jejich zvýšení na příštím zasedání v červenci buď o 50, nebo o 75 bazických bodů. Za klíčové považovali udržení důvěryhodnosti centrální banky při kontrole inflace. Pravděpodobně se tak v USA dočkáme dalšího zvyšování sazeb o 0,5 až 0,75 %.

V Číně bují ETF. V posledních pěti letech v Číně výrazně vzrostl počet ETF obchodovaných na místní burze. Aktuálně jich je tam 645 – tedy přibližně třetina toho, co v Evropě a pětina toho co v USA. Počet obchodovaných akcií vzrostl za stejnou dobu jen o polovinu.

Šéfka Mezinárodního měnového fondu ve středu uvedla, že výhled světové ekonomiky se od dubna "výrazně zhoršil" a vzhledem ke zvýšeným rizikům nemůže vyloučit možnou globální recesi v příštím roce. Fond v nadcházejících týdnech již potřetí v tomto roce snížil svou prognózu pro rok 2022, podle níž by měl světový hospodářský růst dosáhnout pouze 3,6 %. "Bude to těžký rok 2022, ale možná ještě těžší rok 2023," řekla. "Rizika recese se v roce 2023 zvýšila."

Evropský parlament ve středu podpořil návrh EU na změnu pravidel, která označují investice do plynových a jaderných elektráren za šetrné ke klimatu. Nová pravidla zařadí plynové a jaderné elektrárny do "taxonomického" souboru pravidel EU od roku 2023, což investorům umožní označovat a uvádět investice do nich na trh jako ekologické. Pravděpodobně tak uvidíme mnohé ESG fondy a investory opět aktivní v tomto sektoru energetiky. Dlouhodobě se investice do plynu, ropy a jádra snižovali, tak můžeme sledoval, zdali se trend změní.

Zemní plyn je v současnosti nejžhavější komoditou na světě. Je hlavním motorem globální inflace a zaznamenává cenové skoky, které jsou extrémní i na poměry dnešních neklidných trhů - od začátku loňského roku se v Evropě zvýšily ceny přibližně o 700 % a posunuly kontinent na pokraj recese.

Čínská automobilka BYD, kterou podporuje Warren Buffett, překonala Teslu v prodeji elektrických vozidel. BYD prodal v prvních šesti měsících roku 2022 celkem 638 157 elektrických nebo plug-in hybridních osobních vozidel, jak vyplývá z firemních dokumentů zveřejněných 3. července.

• Toto číslo představuje téměř 325% meziroční nárůst oproti stejnému období loňského roku.
• Jen v červnu prodala společnost BYD 133 762 elektrických nebo plug-in hybridních osobních vozidel.
• Za první dvě čtvrtletí roku 2022 prodala společnost BYD 323 519 bateriových elektromobilů a 314 638 plug-in hybridů.

Všechna vozidla Tesly jsou plně bateriové elektrické modely. Plug-in hybridy jezdí na elektřinu po omezený dojezd a poté se přepnou na benzin, takže minimálně ještě na chvíli zůstává prvenství Tesle.

Prezident Vladimir Putin zvýšil sázky v ekonomické válce se Západem a jeho spojenci prohlášením, kterým přebírá plnou kontrolu nad projektem těžby plynu a ropy Sachalin-2 na ruském Dálném východě, což by mohlo vyřadit společnost Shell a japonské investory. Rusko si tak nyní může diktovat, kdo v projektu zůstane jako akcionář a kdo bude nemilosrdně vyhozen, což Rusku přidává další páku v ekonomické válce.

Tesla dodala ve druhém čtvrtletí o 17,9 % méně elektromobilů než v předchozím čtvrtletí, protože její výrobu a dodavatelský řetězec narušila odstávka související s čínskými COVID 19 omezeními. Stále největší světový výrobce elektromobilů uvedl, že v období od dubna do června dodal 254 695 vozů oproti 310 048 vozům v předchozím čtvrtletí, čímž ukončil téměř dvouletou sérii rekordních čtvrtletních dodávek.

Květnová průmyslová produkce příznivě překvapila, když meziročně zrychlila o 3,3 %, zatímco trh očekával stagnaci. Bez očištění o kalendářní vlivy byl růst ještě výraznější, a to o 6,3 % yoy. Hlavním tahounem růstu bylo citelné zrychlení výroby automobilů, a to meziročně o 10 %, což zároveň představuje první meziroční růst po téměř roce. Vyhlídky do budoucna zůstávají nejisté vzhledem ke slábnoucí poptávce, vysokým cenám energií a nejistotě ohledně dodávek potřebných komponent. 

Dobrá zpráva ze stavebního trhu – materiály začaly zlevňovat. Zatím podle šéfa firmy HSF System Jana Hasíka jsou to jen řády procent, ale zlevňování bude pokračovat. Každý, kdo v posledních letech něco stavěl nebo kupoval materiál si je dobře vědom, že některé prvky se zdražily až o 400%, přičemž dřevo a cihly patří mezi materiály s vůbec největším nárůstem cen. Možná se tak konečně dočkáme příznivějšího prostředí pro stavbu.

USA tlačí na Nizozemsko, aby zakázalo společnosti ASML Holding NV prodávat do Číny hlavní technologie, které jsou nezbytné pro výrobu velké části světových čipů, a rozšiřuje tak svou kampaň za omezení vzestupu Číny. Washingtonem navrhované omezení by rozšířilo stávající moratorium na prodej nejmodernějších systémů do Číny ve snaze zmařit plány Číny stát se světovým lídrem ve výrobě čipů. Pokud by Nizozemsko souhlasilo, výrazně by se rozšířil sortiment a třída zařízení pro výrobu čipů, které je nyní zakázáno dodávat do Číny, což by mohlo zasadit vážnou ránu čínským výrobcům čipů. 

Nevýnosná těžba. I přes nedostatek čipů začal výprodej grafických karet. Ty se totiž hojně využívají k ověřování transakcí v digitálním světě kryptoměn. Jenže ceny kryptoměn jsou v posledních týdnech velmi nízko a tzv. těžba se vyplácí mnohem méně než dříve. Grafiky se třeba v Číně aktuálně draží po paletách a jejich cena celosvětově klesá.

Britský premiér Boris Johnson ve čtvrtek potvrdil, že odstoupí z funkce předsedy Konzervativní strany a po výběru jeho nástupce i z funkce premiéra. V uplynulých dnech odstoupily desítky ministrů Johnsonovy vlády, protože premiéra nakonec dostihla série skandálů. V projevu před Downing Street 10 Johnson řekl, že se jedná o "bolestný" okamžik, a poznamenal, že tvrdě bojoval za to, aby se mu vyhnul.

S prohlubující se kryptoměnovou zimou si své tokeny stále drží jen ti nejvěrnější investoři do bitcoinu - ale ne na burzách. Podle analýzy Glassnode přecházejí investoři do největší světové kryptoměny do režimu hibernace, přičemž aktivita na řetězcích klesla na začátku července o 13 % oproti listopadovým maximům - na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v medvědí fázi let 2018 a 2019, kdy hodnota Bitcoinu nepřesahovala 10 000 USD.

Ceny mědi klesly na nejnižší úroveň za poslední téměř dva roky, protože obavy investorů ze zpomalení ekonomiky se prohlubují. Nejaktivněji obchodovaný futures kontrakt na měď ve středu zakončil na úrovni 3,408 USD za libru, což je nejnižší hodnota od listopadu 2020. Měď, která se používá ve všech odvětvích od stavebnictví po elektroniku, tak klesá již pět týdnů v řadě. Měď je významná právě proto, že ji hodně ekonomů považuje za velmi silný indikátor vývoje ekonomiky.

Elon Musk, generální ředitel společnosti Tesla a nejbohatší člověk na světě, v pátek oznámil, že ukončuje dohodu o koupi společnosti Twitter v hodnotě 44 miliard dolarů, protože společnost porušila několik ustanovení dohody o fúzi. Předseda představenstva společnosti Twitter Bret Taylor na uvedl, že představenstvo plánuje podniknout právní kroky k prosazení dohody o fúzi. Elon nemá prakticky žádný právní argument pro svoje chování a žalobu Twitteru velmi pravděpodobně prohraje.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1