Ondřejovy investiční zprávy (1.5.2022)

Zaměstnanci v USA mění práci a rostou jim platy. Přibližně 64 % osob, které změnily zaměstnání, uvedlo, že jejich současná práce poskytuje vyšší plat než jejich předchozí zaměstnání. Podle stejného průzkumu by zvýšená míra změny zaměstnání mohla pokračovat, protože přibližně 20 % pracovníků v nejlepším věku (25-54 let) předpokládá, že do roka odejde. Téměř 27 % ekonomů oslovených v průzkumu WSJ uvedlo, že růst mezd představuje v letošním roce největší inflační riziko.

Platební společnost Stripe umožňuje krypto platby v USDC. Společnost Stripe tuto novou funkci oznámila minulý týden v příspěvku na blogu, který bude zahájen s vybranou skupinou tvůrců na Twitteru. Výplaty budou podporovány ve stablecoinu USDC prostřednictvím sítě Polygon PoS.

GPU zlevňují, protože přechod Etherea na PoS se blíží. CoinDesk vypočítal, že cena populárních modelů GPU na eBay klesla od května 2021 o 37 %. Pokles cen se v letošním roce zrychlil, protože vývojáři Etherea testují model PoS. Podle Tristana Gerry, výkonného ředitele a seniorního analytika společnosti Baird, představuje těžba přibližně 35 % spotřebitelské poptávky po GPU na celém světě.

CVC a KKR zvažují nabídky na odkup společnosti Toshiba. Japonský konglomerát uvedl, že je otevřený potenciálnímu kupci a najal si poradce, kteří mají v plánu hledat nabídky. O transakci uvažují společnosti CVC Capital Partners, KKR a Bain Capital. Tržní kapitalizace společnosti Toshiba ve výši 18 miliard dolarů by mohla připravit půdu pro dosud největší transakci soukromého kapitálu v Japonsku.

Stěžejní fond Cathie Woodové ARKK klesl od začátku roku o 51 %. Peníze stále přicházejí. Místo toho, aby investoři z fondu utíkali, přiteklo do něj letos podle údajů společnosti FactSet více než 658 milionů dolarů.

Trhliny ve spotřebitelských výdajích? Společnost Whirlpool (WHR) oznámila, že poptávka amerických spotřebitelů po spotřebičích zpomaluje. Společnost uvedla, že objemy v celém odvětví v Severní Americe v prvním čtvrtletí meziročně klesly o 4 %, ale stále jsou o 24 % vyšší než v roce 2019. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se v březnu podle ministerstva obchodu zvýšily o 0,8 %, což bylo pod odhady ekonomů ve výši 1,0 %. Přírůstek byl způsoben především trvalými investicemi do podnikového vybavení.

Reálné výnosy směřují do kladných čísel, což snižuje hodnotu akcií. Výnos desetiletých cenných papírů TIPS (Treasury inflation-protected security) uzavřel 19. dubna na 0 % - poprvé od března 2020 nebyl záporný. Růst výnosů TIPS signalizuje zlepšující se výnosy dluhopisů a s tím, jak Fed začíná zvyšovat úrokové sazby, to ovšem brzdí růst akcií.

NFT ukradeny pomocí hacknutého Bored Ape Yacht Club Instagramu. Účet BAYC na Instagramu a serveru Discord byl napaden hackerem, který sledujícím rozeslal neoficiální odkaz. Peněženky držitelů, kteří na odkaz klikli, byly kompromitovány, přičemž hackeři převedli řadu NFT do nových peněženek.

Twitter přijímá nabídku Elona Muska na koupi společnosti v hodnotě 44 miliard dolarů. Obě strany uzavřeli dohodu na jejímž základě Elon Musk převezme Twitter do soukromých rukou za 54,20 dolaru za akcii. Pokud se převzetí uskuteční, půjde o jednu z největších akvizic technologické společnosti. Jack Dorsey na Twitteru napsal: "Elon je jediné řešení, kterému věřím."

Společnost PepsiCo zvýšila výhled tržeb, protože zisk překonal odhady. Společnost v prvním čtvrtletí překonala analytiků. Na základě dobrých výsledků společnost zvýšila celoroční prognózu organického růstu tržeb.

Deutsche Bank varuje před "velkou recesí.  Podle banky je problém v tom, že inflace sice dosahuje svého vrcholu, ale bude trvat "dlouho", než se dostane na 2% cíl Fedu. Ekonomové Deutsche Bank tvrdí, že "Fed bude muset šlápnout na brzdu ještě důrazněji a bude zapotřebí hluboké recese, aby se inflace dostala na zem". Goldman Sachs naproti tomu připouští, že bude náročné vysokou inflaci snížit, ale že recese "není nevyhnutelná".

Světová banka předpokládá zvýšení cen energií a potravin, což udržuje tlak na růst inflace. Světová banka očekává, že ceny komodit zůstanou v nadcházejících letech na vysoké úrovni. Ve své zprávě Výhled komoditních trhů banka uvedla, že ceny energií budou v letošním roce o 50,5 % vyšší než v roce 2021. Ceny potravin by měly meziročně vzrůst o 22,9 %.

"Bezprávný" krypto trh potřebuje tvrdou regulaci, říká výkonný ředitel Evropské centrální banky. Fabio Panetta, člen Rady guvernérů ECB od roku 2020, vyzval k větší regulaci, která by investory ochránila před "Ponziho schématem" kryptoměn. Další představitelé ECB vyjádřili obavy z tempa růstu tohoto odvětví.

Zisky společnosti Alphabet ukazují zpomalující se růst tržeb v důsledku problémů s digitální reklamou. Společnost Alphabet v prvním čtvrtletí nedosáhla odhadů analytiků.

• Tržby | 68,01 miliardy dolarů (23% meziroční růst) oproti odhadovaným 68,11 miliardy dolarů.
• Zisk na akcii | 24,62 USD vs. 25,91 USD.
• Společnost vykázala příjmy z reklamy ve výši 54,66 miliardy USD, což představuje 22,3% meziroční nárůst.
• Příjmy z YouTube nenaplnily očekávání a příjmy z Google Cloud očekávání překonaly.

Zisky společnosti Microsoft v minulém čtvrtletí vzrostly díky poptávce po cloudových službách. Tržby meziročně vzrostly o 18 % na 49,4 miliardy USD a čistý zisk se meziročně zvýšil o 8 % na 16,7 miliardy USD. Oba údaje překonaly odhady analytiků. Společnost Microsoft rovněž představila silný výhled tržeb na aktuální čtvrtletí.

Ekonomika USA v prvním čtvrtletí poklesla. Americká ekonomika se v prvním čtvrtletí snížila o 1,4 % ročně, což je první pokles od počátku pandemie. Konsenzuální odhady ekonomů předpokládaly v 1. čtvrtletí růst HDP o 1,0 %. Mnozí ekonomové očekávali zpomalení HDP v důsledku pomalejšího tempa investic do zásob ve srovnání s jejich rychlým nárůstem z konce loňského roku a prohlubujícího se schodku obchodní bilance.

Odstávka ruského plynu symbolizuje novou éru šoků v dodávkách a inflace. Rusko oznámilo, že zastavilo dodávky plynu do Polska a Bulharska, což zvýšilo ceny plynu v Evropě. Inflace je důsledkem toho, že poptávka roste rychleji než nabídka. V příštích letech může svět čelit opakovaným šokům v nabídce, protože vyspělé ekonomiky hlásí nedostatek pracovních sil a Covid-19 nadále omezuje dodavatelské řetězce.

Kryptoměnové firmy se ohrazují proti návrhu na kontrolu na trzích s finančními prostředky. Pravidlo, které SEC navrhla v lednu, by rozšířilo definici burzy, aby zahrnovala širší škálu komunikačních systémů. Mnozí z nejhlasitějších odpůrců návrhu jsou v krypto trhu, který není zamýšleným cílem pravidla. Tyto firmy však varují, že plán vytvoří pro toto odvětví další právní nejistotu.

Středoafrická republika se stala druhou zemí, která přijala bitcoin. Šestimilionová země podepsala zákon o přijetí bitcoinu jako zákonného platidla. Podle Světové banky je Středoafrická republika jednou z nejchudších zemí světa a v důsledku pandemie čelí dalším ekonomickým potížím.

Příjmy Facebooku se zpomalují, nárůst počtu uživatelů podporuje akcie. Společnost Meta Platforms zaznamenala nejpomalejší růst tržeb od svého vstupu na burzu v roce 2012, ale její akcie v předobchodní fázi vzrostly o 14 %. Společnost přidala na své platformy více uživatelů, než se očekávalo, protože rodina aplikací se rozrostla na 1,96 miliardy aktivních uživatelů denně. Meta uvedla, že ve druhém čtvrtletí očekává tržby mezi 28 a 30 miliardami USD, což je jen o málo méně než očekávaných 30,7 miliardy USD. Výnosy meziročně vzrostly o 7 %, zatímco celkové náklady a výdaje se ve stejném období zvýšily o 31 %. Spolu s nižším výhledem na 2. čtvrtletí FB snížil celoroční očekávání ohledně výnosů. Společnost stále očekává CapEx v celkové výši 29-34 mld. dolarů, protože se snaží prosadit své metaverse aspirace. Na první pohled zpráva nevypadá dobře, ale trh možná očekával ještě horší zprávu. FB propadl o 48 % od začátku roku.

Akcie Teladoc klesají po snížení výhledu zisku a velkém poplatku za znehodnocení. Akcie společnosti Teladoc se po včerejším oznámení zisku propadly o více než 40 %. Telemedicínská společnost snížila svůj celoroční výhled, který nyní očekává: Tržby 2,4 až 2,5 miliard USD, což je pokles z 2,55 až 2,65 miliardy USD. Upravený zisk před úroky, odpisy a amortizací (EBITDA) ve výši 240 až 265 milionů dolarů, což je pokles z 330 až 355 milionů dolarů. Společnost Teladoc rovněž provedla odpis ze snížení hodnoty ve výši více než 6,5 mld.

Twitter hlásí v 1. čtvrtletí nárůst počtu uživatelů a pokles příjmů. Twitter vykázal tržby ve výši 1,2 miliardy dolarů, čímž těsně zaostal za očekáváním Wall Street ve výši 1,23 miliardy dolarů. Společnost dosáhla 229 milionů monetizovatelných aktivních uživatelů denně (mDAU), což představuje meziroční nárůst o 15,9 %.

Spotřebitelé v USA v březnu zvýšili výdaje. Výdaje amerických domácností v březnu vzrostly o 1,1 %, což odráželo vyšší ceny a poptávku po službách. Odhady ekonomů počítaly s březnovým nárůstem o 0,7 %. Vyšší výdaje částečně odrážejí inflaci, protože ceny zboží a služeb vzrostly. V posledních měsících Američané zvýšili výdaje za služby, protože obavy z pandemie u mnohých opadly.

Goldman nabízí první půjčku krytou bitcoiny v rámci kryptoměnové kampaně. Podle mluvčí Goldman Sachs banka půjčila hotovost, která byla zajištěna bitcoiny vlastněnými dlužníkem. Goldman také v březnu obchodoval své první mimoburzovní opce na Bitcoin a má tým pro digitální aktiva.

Amazon vykázal první čtvrtletní ztrátu od roku 2015, protože výsledky ovlivnily náklady a podíl ve společnosti Rivian. Tržby technologického a e-commerce gigantu vzrostly v prvním čtvrtletí přibližně o 7 %, což je nejpomalejší tempo za posledních 20 let. Společnost vykázala 3% meziroční pokles v segmentu internetových obchodů a 37% meziroční nárůst u Amazon Web Services. Amazon vykázal ve čtvrtletí čistou ztrátu 3,8 miliardy USD, která zahrnuje ztrátu z ocenění před zdaněním ve výši 7,6 miliardy USD z ~18% podílu společnosti v Rivian Automotive.

Akcie Apple se propadly poté, co společnost varovala před možným dopadem omezení dodávek ve výši 8 miliard dolarů. Tržby společnosti Apple meziročně vzrostly o téměř 9 % díky udržení poptávky po špičkových chytrých telefonech a počítačích. Akcie klesly poté, co finanční ředitel společnosti Apple varoval před několika problémy v současném čtvrtletí, včetně omezení dodávek, které by mohly snížit tržby o 4 až 8 miliard USD. Apple neposkytl prognózu pro aktuální čtvrtletí - což společnost neudělala od února 2020 kvůli nejistotě spojené s pandemií.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC