Ondřejovy investiční zprávy (10.4.2022)

Ekonomové hledají stopy recese ve výnosové křivce. Minulý týden došlo k inverzi výnosové křivky, která v minulosti signalizovala recesi.

• Vysvětlení inverze výnosové křivky: Obvykle platí, že čím déle trvá splácení úvěru, tím vyšší je úroková sazba. Důvodem je větší nejistota a větší riziko v dlouhodobém horizontu oproti krátkodobému, který vyžaduje vyšší výnos. Když se tyto sazby invertují, je to známka potenciálních turbulencí v ekonomice, na kterých se často podílí Fed.

Šanghajští dělníci spí na podlahách, aby udrželi továrny v provozu i během nových opatření proti Covid-19. Některé z největších výrobních závodů v zemi vytvořily prostředí podobné bublině, v jakém se konají zimní olympijské hry. Tato strategie byla zavedena s cílem udržet výrobu v chodu, aby se omezily hospodářské škody a globální dopady na dodavatelský řetězec.

Short investoři sázejí na to, že Tether, centrální banka kryptoměn, je náchylná k útoku. Několik hedgeových fondů nedávno uzavřelo významné sázky na pokles ceny tetheru. Tether je nejoblíbenější měnou pro obchodování s bitcoiny. Stejně jako ostatní stablecoiny má mít pevnou hodnotu navázanou na americký dolar.

Coinbase najme 1 000 lidí v rámci expanze v Indii. Podle příspěvku na blogu generálního ředitele Briana Armstronga kryptoburza do konce roku zečtyřnásobí počet zaměstnanců v Indii. V únoru společnost oznámila, že do roku 2022 plánuje přidat 2 000 pracovních míst.

Elon Musk koupil 9,2% podíl v Twitteru. Musk se stal největším akcionářem platformy poté, co naznačil, že by mohl otřást odvětvím sociálních médií. Akcie Twitteru (TWTR) vzrostly v předobchodní fázi o více než 20 %. Analytici očekávají, že společnost v příštích několika letech dosáhne růstu tržeb v řádu desítek procent. Elon Musk si tímto zajistit bezproblémové působení na své nejoblíbenější a nejužitečnější sociální síti.

Nákup ale vyvolal velké kontroverze, protože v USA platí, že pokud jedna osoba koupí ve veřejně obchodované společnosti podíl větší než 5 %, musí to do 10 dní nahlásit. To Musk neudělal a ušetřil tak asi 150 mil. dolarů. Kdyby totiž nahlásil nákup podle zákona, cena akcií by skokově vyrostla a zbylá 4,2 % akcií (z celkových 9,2 %) by nakoupil za mnohem vyšší částku, než jakou za ně skutečně zaplatil. Porušil tak zákon o cenných papírech.

Tesla dodala rekordní počet elektromobilů v "obtížném" čtvrtletí. Tesla oznámila, že v prvním čtvrtletí vyrobila 305 407 vozů a dodala 310 048 vozů. Převážnou většinu tvořily vozy Model Y a Model 3. Elon Musk na Twitteru napsal, že "toto bylo výjimečně obtížné čtvrtletí kvůli přerušení dodavatelského řetězce a politice nulového Covidu v Číně".

Starbucks pozastavuje zpětné odkupy, aby mohl investovat do provozu. Bývalý a prozatímní generální ředitel Howard Schultz uvedl, že se tím uvolní hotovost na investice do kaváren a zaměstnanců. Starbucks zahájil program zpětného odkupu loni na podzim.

Inflace nepolevuje a zákazníci omezují nákupy spotřebního zboží. Analytici a maloobchodníci tvrdí, že američtí spotřebitelé začínají s rostoucími náklady snižovat výdaje na základní spotřební zboží. Zákazníci nakupují základní zboží v menším množství, přecházejí na levnější a vyhledávají výhodné nabídky.

Komise pro cenné papíry zvažuje další postup pro platformy pro obchodování s kryptoměnami. Předseda Gary Gensler uvedl, že SEC zkoumá způsoby, jak umožnit krypto obchodním platformám, aby se u ní registrovaly. Gensler již několik měsíců naléhá na kryptoobchodní platformy, jako je Coinbase, aby se podrobily dohledu SEC, ale platformy to odmítají. Platformy odmítají tvrzení, že upisují cenné papíry, a uvádějí technické důvody, proč považují regulaci SEC za nepraktickou.

Společnost Amazon uzavřela dohodu o vysílání internetových satelitů do vesmíru. Společnost se přihlásila k 83 startům svých internetových satelitů projektu Kuiper. Amazon podepsal smlouvy se společnostmi United Launch Alliance (ULA), Arianespace a Blue Origin Jeffa Bezose. Projekt Kuiper je plánem technologického gigantu na vybudování sítě 3 236 satelitů, které budou poskytovat vysokorychlostní internet kdekoli na světě.

Brainardová z Fedu říká, že snižování zvýšené inflace "má maximální prioritu". Jeden z vrcholných představitelů Fedu uvedl, že centrální banka je odhodlána podniknout kroky ke snížení inflace, včetně schválení výrazného snížení svého portfolia aktiv v hodnotě 9 bilionů USD. Stále více ekonomů a investorů předpovídá americké ekonomice tvrdé přistání kvůli současnému postoji Fedu. V průzkumu společnosti Boston Consulting Group provedeném mezi 18. a 22. březnem a zveřejněném tento týden 65 % investorů očekává recesi v roce 2022 nebo 2023.

Bidenova administrativa prodlouží pauzu na splácení studentských půjček do konce srpna. Splátky a narůstání úroků byly pro dlužníky s federálními studentskými půjčkami pozastaveny od 13. března 2020. Přibližně 40 milionů lidí dluží na federálních studentských půjčkách 1,6 bilionu dolarů. Pozastavení splátek studentských půjček lze považovat za formu finanční stimulace. S růstem úrokových sazeb a inflace již tak mnozí ekonomové očekávají zpomalení spotřebitelských výdajů v druhé polovině letošního roku.

Hackeři ukradli více než 600 milionů dolarů v kryptoměnách. Složitější je ovšem peníze vyprat. Záznamy transakcí ve veřejných blockchainech poskytují úřadům pohled na ukradené prostředky z ptačí perspektivy, takže nenápadné vyvedení peněz do fiatu nepřipadá v úvahu.

JetBlue nabízí koupi společnosti Spirit airlines. JetBlue Airways (JBLU) nabídla, že koupí Spirit Airlines (SAVE) za zhruba 3,6 miliardy dolarů v hotovosti, tedy 33 dolarů za akcii. V únoru oznámila společnost Frontier Group (ULCC), další nízkonákladová letecká společnost, dohodu o koupi společnosti Spirit za 2,9 miliardy dolarů v hotovosti a akciích. Akcie společnosti SAVE na základě této zprávy vzrostly o 22 %.

Řecko splatilo dluh. Přes počáteční nejistotu a mnohé komplikace se této jihoevropské zemi podařilo splatit poslední část půjčky od Mezinárodního měnového fondu (MMF). Pořád ale zůstává jednou z nejvíce zadlužených zemí světa.

Fed signalizuje rychlejší tempo zvyšování sazeb. Ve středu byl zveřejněn zápis ze zasedání Fedu, podle kterého by Fed mohl na příštím zasedání zvýšit sazby o 50 bazických bodů a začít snižovat své portfolio aktiv v hodnotě 9 bilionů USD. Ze zápisu vyplynulo, že mnozí představitelé byli připraveni na březnovém zasedání zvýšit sazby o půl procentního bodu, ale kvůli válce na Ukrajině se rozhodli pro menší zvýšení o čtvrt procentního bodu.

Benzínky dál vydělávají. Ceny na benzinových pumpách tuto nízkou cenu ale příliš nereflektují. Poslední únorový den stál litr benzínu v průměru 38,8 Kč, aktuálně stojí 43,8 Kč. Kontrola marží, kterou začala provádět vláda ČR, se zaměřila na marže benzínových stanic. Vyšlo však najevo, že marže se zvedly hlavně na úrovni rafinerií

Berkshire Hathaway odhalila podíl ve společnosti HP ve výši 4 miliard dolarů. Společnost Warrena Buffetta získala více než 11% podíl ve výrobci počítačů a tiskáren HP Inc. (HPQ). Tímto nákupem se Berkshire stala největším akcionářem HP.

Walmart bude platit interním řidičům kamionů až 110 000 dolarů ročně v situaci, kdy je trh práce v USA napjatý. Řidiči si budou moci vydělat 95 000 až 110 000 dolarů ročně (cca 200 000 Kč měsíčně). Podle Americké asociace nákladní dopravy chybí ve Spojených státech 80 000 řidičů. Walmart musel v posledních dvou letech přijmout 7 000 řidičů a nyní jich zaměstnává celkem asi 12 000.

Crowdstrike získal od ministerstva obrany USA povolení pracovat ve veřejném sektoru. Společnost oznámila, že získala oprávnění úrovně dopadu 4 (IL-4) k nasazení své platformy pro kybernetickou bezpečnost Falcon u zákazníků ministerstva obrany a obranné průmyslové základny. Crowdstrike spolupracuje se sponzory z DoD na získání oprávnění úrovně dopadu 5.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC