Jak investovat, když je akciový trh na vrcholu (ATH)

Pokud aspoň trochu sledujete dění na akciových trzích a vývoj vašeho portfolia tak jste si všimli že akciový trh je na ATH (all time high).

Pokud aspoň trochu sledujete dění na akciových trzích a vývoj vašeho portfolia tak jste si všimli že akciový trh je na ATH (all time high). Je zde mnoho nováčků, kteří neinvestují dlouho a věci, které se třeba mně mohou zdát jasné, tak všem nemusí. Proto píšu i tento příspěvek, který věřím bude pro vás přínosný. 

Otázka je: Měli bychom investovat, když je trh na absolutních maximech a jak?

Když je akciový trh na maximech někteří investoři se rozhodnou prodat své pozice a nechají se ovládnout strachem z potenciálního pádu. A ono to může někomu přijít logické. Jen za poslední rok "hloupý" index sp500 vzrostl o 38%. Což je upřímně neskutečné zhodnocení.

Historická data ukazují, že prodávat své pozice, když je trh na vrcholu není optimální strategie.

Když je akciový trh na maximech logická otázka, kterou si investoři pokládají je měl bych investovat?  A moje krátká odpověď je ROZHODNĚ ANO. Nicméně pojďme si to rozvést, protože je nutné zvážit pár věcí. 

Časování trhu:

Časování trhu se zdá jako logická varianta. Nicméně v praxi lidi selhávají v časování trhu desítky let.  Důvod je ten, že abyste úspěšně načasovali trh potřebujete dvě věci udělat dobře: 1) Prodat akcie na tom pravém vrcholu 2) Nakoupit na dně. Provést oba dva úkony úspěšně je téměř nemožné a je spíše výsledkem štěstěny, když už se to povede. Šance jsou velmi malé.

Tohle není první ATH:

I když to zní velice dobře říct, že akciový trh je na vrcholu, tak to že akciový trh je na vrcholu je obvyklejší jev, než byste čekali. SP500 mezi roky 2013 až 2021 dosáhl vrcholu v každém roku v tomto období a další rok toto ATH z roku minulého překonal. Průměrná roční návratnost v těchto letech byla 13.6%. Pokud jste teda čekali "na straně" a neinvestovali jste, protože trh byl na ATH tak jste přišli o průměrnou návratnost více než 13% ročně. 

Je tedy dost pravděpodobně že ATH, které vidíme tento rok bude dřív nebo později znovu překonáno. Tak to prostě je, technologie, společnost a náš svět jde do předu a tím i roste hodnota společností a tak i cena jejich akcií. Tak už to je více než 100 let.

Jak dlouho trvá historicky korekce?

Dle dat mezi léty 1942 až 2020 průměrná korekce trvala 11.3 měsíců a průměrná ztráta v korekcích v tomto časovém úseku byla ve výši 32.1%. Zajímavé je taky, že mezi léty 1825-2020 SP500 byl ziskový v 70% období. 

Investovat vše najednou X Investovat postupně (DCA)

Asi už rozumíme, že čekat na recesi a snažit se časovat trh není nejoptimálnější řešení pro investory. Co je ale lepší investovat všechny peníze hned, nebo dělat tzv. DCA strategii. 

Investovat vše najednou se zdá být nelogické a psychicky náročné, můžu přeci trefit vrchol a zítra to vše spadne. Data však ukazují opak, studie od Vanguardu z roku 2012 měřila výsledky toho, zda je lepší investovat peníze co mám najednou do trhu nebo je investovat postupně.

Zjistili, že ve 2/3 případů investovat vše do trhu v ten daný moment a den v historii bylo ziskovější než si to rozložit v čase a dělat DCA.Studie zde - https://static.twentyoverten.com/5980d16bbfb1c93238ad9c24/rJpQmY8o7/Dollar-Cost-Averaging-Just-Means-Taking-Risk-Later-Vanguard.pdf

I když se zdá historicky investovat vše najednou do trhu rozumné. Určitě za sebe bych nepodceňoval psychologický efekt a peníze bych rozložil. Nicméně je důležité znát data a sám sebe. 

Závěr:

Nikdo neví, kdy další velká korekce přijde. Časováni trhu a čekání na zainvestování se historicky nevyplácí a investoři se tak okrádají o zisky, které by mohli dosáhnout kdyby zainvestováni byli. Jestli investovat vše hned, nebo dělat radši DCA už závisí na každém z nás. Historie nám však říká, že ve 2/3 případů je lepší zainvestovat hned a nechat se "rozmazlovat" zisky z akciového trhu. 

O.

-------------------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Oficiální web naší správy majetku pro kvalifikované investory — https://liberoncapital.com/

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem — (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)

✅ Začni ziskově investovat s XTB — TADY