蔡嘉民 Calvin

Bybit update

Added 2025-02-28 19:01:30 +0000 UTC

相信大家也知道上周五（2月21）晚上11時左右傳出Bybit被hack了1.5B usd，造成市場一片恐慌。詳細背景都有各個媒體的報道，隨便google就能找到，我就不再在此詳述了。這篇文章打算簡單講講我的想法及心路歷程。

1. 我是大約在晚上11點半收到消息的，第一反應當然是先嘗試出金。

2. 第一筆嘗試的資金是500k usd，而使用的鏈當然不是最多人用的BSC（BEP20）或Tron（TRC20）了，因為我一定不是唯一一個知道消息的人，因此不應使用大部分人也會選用的鏈。若純憑instinct直接使用BSC或Tron，肯定congested，乃負ev行為。

3. 很多朋友問，會否立即停掉algo/program。答案是不會，一來交易所FUD時一向都伴隨着大波動。而波動大時，量化策略多數也會賺錢。因此，若在FUD時停掉策略，乃負ev行為。不少朋友太risk averse立即停掉策略，便miss了這個大跌浪的盈利了。

4. Bybit日常平均出金時間為60-70秒，怎料等了5分鐘也未能出金。下一個反應為，Bybit正在故意堵塞大金額的提款。因為當年的FTX也是如此。對於交易所來說，這個行為是正ev的，因為讓99個散戶出金1萬u，絕對比容許1個大戶出金100萬u划算。而且，散戶數量大，他們的集體意見更重要，更影響大眾的觀感。有見及此，我分了不同大小的金額出金，包括500k、499k、300k、299k、100k、99k。

5. 的確，有朋友指50k以下的金額都能成功提款。可惜，如果我要分成50k去出金的話，恐怕等到天光。因此，我只能嘗試不同的鏈去出金。當時有傳USDT需用Celo chain，而USDC需用Base chain。

6. 但由於我一早已把資金分散到不同交易所中，包括Binance、OKX及Bybit，而我在Bybit中的資金佔我總資金不足10%，因此我情緒或精神上基本上沒有任何感覺。同時也沒打算停掉或減少algo/program在跑的資金。

7. 除了因為佔比不多外，理性地從量化角度算一算，Bybit user asset有15b，被hack 1.5b，即10%，說多不多，說少不少。而Bybit平均一年net profit為1b，因此，公司絕對有能力去補回資金漏洞。

8. 那時候，能做的除了冷靜及嘗試提款外，我也要求Bybit rm幫我試試加速出金。大約1個多小時後，Bybit CEO Ben Zhou指Bybit將cover被hack的loss，同時已確定Bybit有足夠資金讓客戶提款。再看系統時，不同的withdrawal requests都漸漸被approved。

9. 當然，陰謀論想，就算Bybit在瀕死邊緣，也會說自己有足夠資金。因此，CEO的話信一半就好。那如果這樣想，是不是應該把所有錢都提出呢？

10. 再者，雖然Bybit會補回資金缺口，而且讓客戶任意提款；然而，若技術漏洞尚未補回的話，hacking可能會繼續發生，屆時缺口就不只是10%般輕微。

11. 不過，Bybit乃第2-3大交易所，行內想法是，沒有其他幣圈參與者會想Bybit倒閉。一旦像FTX般倒閉，幣圈將「玩完」，沒有人會對CEX再抱有任何期望及信心。

12. 最後，若留意fund flow，Bybit從2月21起至今有3.1b outflow，而Binance剛好有3.2b inflow，可以猜測有不少人把資金從Bybit提出，並轉到Binance中。

以上就是我的心路歷程及想法，希望能給大家一些insights。後話，不要再問我buy and hold的幣為什麼要放在交易所中。我在交易所中的錢都是用的交易的，而不是buy and hold，不要再問這種愚蠢的問題了。