應多參考身邊有錢朋友的資產配置
Added 2024-02-27 09:39:45 +0000 UTC經常聽到朋友喊窮，但問及他們的資產配置時，大多都錯得離譜。最底層的人多數是認知不足，或認知錯誤，例如以為世界只有定期存款及活期存款，大部分錢都放在銀行，完全不知道應多買資產而非存fiat。認知高一層的，知道應該要多配置到資產上，如股票、商品、加密貨幣等等，但仍不能財自。當中問題是，這些人知而不行。我每次跟朋友catchup時，都會遇到上述兩類人。
這兩種現象並不是純粹短時間內出現，而是已經出現了5年以上。有些人就是自2019年開始，每年都叫他要買些比特幣，但2019、2020、2021、2022、2023都不買，非常有趣。就算買，也只買個幾千港元，不知道腦子在想什麼，我完全不明白。
這幾年內，看到有投資加密貨幣的朋友，與沒有投資加密貨幣的朋友的差距愈拉愈遠。平均來說，沒接觸這個新興資產的人，平均net worth只有幾十萬hkd，有接觸的，平均有幾百至上億hkd。我真的深信，認知決定一切，這個一切當然包括整個人生每個方面。
我覺得最簡單的向上爬的方法是，如標題所講，留意身邊有錢的朋友的asset allocation。
原因有兩個，第一，就是只相信已成功的例子。就如我做systematic/algo trading，使用策略前，必定會拿歷史數據來看，以往能賺錢的，才考慮使用。同年紀朋友明顯比你有錢，就是代表過去幾年他做了比你好的決定，證明他的看法想法都比你更好、更聰明、更準確。
第二，若你不跟隨他的asset allocation，差距只會愈來愈遠。例如文章開首提到，有些朋友只買幾千hkd比特幣，有買是有買，但有用嗎？友人A 50%配置到crypto中，50%配置到美股中；友人B 10%配置到crypto中，90%配置到房地產中。雖然兩人都有接觸加密貨幣，但兩者在這幾年間的資產漲跌差距極大，友人A大賺，友人B大虧。
可見，allocation差之毫釐，asset謬以千里。
因此，我很喜歡問身邊有錢朋友的asset allocation，以互相參考、互相比較，若果能夠互相評價則更好。有不少人會拒絕討論這類話題，因為覺得是個人私隱云云，這類人不會成功。愈是拒絕接觸及討論，認知將會愈差。
這幾年的資產管理經驗中，我認為以下幾點很重要：
1. 找出optimal allocation
找出所有高risk adjusted ratio的產品或資產，然後再找出最佳的allocation ratio。兩步做錯一步也不能成功。例如過去幾年沒找到crypto這個asset class，那怕買幾多美股也追不上配置crypto的人。
2. 注意opportunity cost
買了香港樓，沒買crypto的，不只是沒有賺到crypto的升幅，而是crypto與樓價的差距。港樓近幾年跌20%+，因此，買了800萬的樓已輸180萬；平行宇宙下，把首期200萬在2019年（我在2019年開始在各媒體提及bitcoin）去買crypto，變了1200萬，因此，這個例子中，當中真正的機會成本是1200+180萬，即1380萬hkd。
3. 小心endowment bias
很多人對自己持有的資產會有endowment bias，我自己也會犯這個錯。就是買了，或持有了，就會懶得賣出。但理性問自己，若自己沒有持有，卻又不會突然去買入它。換句話，即買了就懶得賣，或沒特別原因地繼續持有。對於這種情況，最好理性斷捨離。特別是被套/被蟹的股票或幣或其他資產。分分鐘當中能套現出來的cash數目不少，若拿來re invest，長遠效益不少。
4. 減少idle cash
現今世代的人都會有這個問題。就是銀行長期有不少free cash、idle cash擺著，完全是浪費。銀行利息4%，只要有其他資產能產生高於4%回報，你就是在浪費錢。長期月供美股至少也有個7、8%，當中每年就浪費了至少3、4%。
5. 適當控制槓桿
若果有資產或產品downside risk很低，採用槓桿是沒有問題的。有些人借貸成本很低，如3%，另一邊廂找個6-8%派息的產品，當中就能賺4%的carry。現實世界中，當然有同樣risk，但更高回報的產品，中間潛在的利差就不只那幾%了。
這個概念不只是套息，就如我手上algo的mdd只有10%，若我能承受20% mdd，我就可以採用2倍槓桿。不要少看兩者差別，compound下去，蝴蝶效應大得可怕。
精準地做好以上幾點，你與有錢人的差距將會收窄，祝各位盡快達到財務自由、時間自由！
