投資方式取決於你的目標
Added 2023-06-20 09:46:50 +0000 UTC這個話題在以前也有輕輕提及，但沒有有系統地深入討論。觸發我想探討這話題的原因在於，實在太多人犯下緣木求魚的問題。舉例，一直持有收息股然後想財務自由，或者一直持有ETF然後想發達… 不過，總比把錢放在銀行定存然後幻想可以提早退休的人好。
這個標題看似垃圾，看似小學生也懂，但真正做到的人少之又少。上述提及的這些「緣木求魚」的情況的問題在於，也許這些人不懂簡單數學。
先討論收息股，首先要知道「除淨」，如果不知道除淨是什麼的，這看舊專欄或者google。派5厘不代表你會有5厘，而是總值不變，股價必須於除淨後上升5厘才會真的收到5厘息。那假設本金50萬，5厘回報，一年賺$25000，一個月只有$2000，能財自嗎？不要瘋了。好了，假設本金100萬，5厘回報，一年賺$50000，一個月$4000。能財自嗎？也是妄想。
不止收息，長線持有ETF也是差不多。長線ETF回報5-8%，不計算也知道結果與上述計算結果差不多。
因此，要做什麼樣的投資，完全取決於你的人生目標，取決於你想賺多少錢，取決於你想達到的高度。
以下分5個方向：
1. 投資只想賺零用錢，要求完全不高
夠錢生活不會餓死就OK，那買債券非常適合你。債券回報3-5厘比比皆是，100萬本金計算下來，每個月多$3500，可以有零用錢買買自己喜愛的東西。
2. 投資想跑贏通脹，不想資產貶值
請不要相信什麼通漲數字，美國通漲目標2%，如果你投資回報只有2.1%，你並沒有跑贏通漲，你是跑輸大市。因為大市應該是指數，或者樓價指數。如果要追通漲或者贏通漲，必須take點risk。指數ETF及房地產就很合適。平均年回報5-8%，100萬本金，一年有$60000-70000，每月多$5000-6000，compound下來，身家的確能追上通漲。
3. 投資想要有額外收入，就像多份工
要明顯跑贏大市的，當然要有alpha。Alpha可以被動賺取嗎？當然不行，被動賺的是beta，主動才會有alpha。市場中天天炒賣的人想賺的就是alpha。賺Alpha可以有很多方法，佼佼者便是對沖基金們。什麼策略都有，long short、event driven、cta、macro等等。回報有多少？看開我專欄的朋友一定知道，對沖基金平均回報為20%左右。100萬本金，每年$200000，每月多接近$20000，正正就等於一份工作的收入。不要少看多一份收入，不吃不喝20年才能買樓就能變成不吃不喝10年買樓。
4. 想要財自，便能做自己想做的事情
有沒可能達到超回報的可能？要回報遠高於傳統市場回報，就只有在無效（inefficient）市場發掘。我近年一直提及加密貨幣，就是因為加密貨幣是個很無效的市場，因為幣很好炒。
千萬不要混淆好揸及好炒，好炒是指易估，而不是易升。很多人以為inefficient就是易升，因而all in，這是認知錯誤。幣市不難找到回報50%或以上的策略。這也是能推算出來的。傳統市場波幅20%，alpha就大約20%；幣市波幅50%，加上inefficient，alpha不難超過50%。100萬本金，一年$500000，每月便是$40000。假設回報60%，100萬compound 6年已近2000萬；假設回報80%，100萬compound 5年便能達到目標，5年只是一個bitcoin cycle多一點。
這些數字都不是吹水，幣圈基金做量化的，大多都是近100%年回報，這點較早前也有提及。
5. 想做富翁/發達，身家十億計
炒賣不是不能，也有可能，但阻力會較大。假設年回報很穩定，年年20%，100萬本金，由30歲開始compound，到65歲時，只是6億。那麼那些100億、1000億的人是哪裡出來的？從天而降的嗎？
必須要靠股權，或者equity capital market。即融資集資上市等等。融資集資上市這些資本市場的股權操作可以讓一家企業市值升價十倍、百倍，甚至千倍。你看到那些百億、千億級的富翁，大部分都是這樣起家的。想複製，要不自己搞個生意，就是做股權投資。舊Patreon文章也有提及PEVC等操作，有興趣請看舊文。
這篇文章就寫到這裡，謹記，要先訂目標，再做投資決策，千萬不要錯配，否則永遠不會成功。
