量化預測Bitcoin目標價（四）
Added 2021-03-13 14:36:55 +0000 UTC比特幣創新高，突破60000美元大關，亦即我2年前提出的目標價。能再升嗎？大家除了可以再讀之前幾篇關於Bitcoin的Patreon外，還可以再多看幾個model。今次打算簡單地再分享多一個量化Model，慶祝一下Bitcoin突破前頂。
Bitcoin為人垢病的是其高波動性。如果Bitcoin的波動率與貨幣一樣，即大約幾% annualized volatility，Bitcoin的普及率一定很高。那Bitcoin有這個可能嗎？
有，但不是5-10年內的事，不過Bitcoin波動率一直下跌是不爭事實，可以看看圖一，顯示了Bitcoin的2年Rolling Annualized Vol，一直由150%跌半至現時的80%。當然80%仍然很高，但大眾接受率已較高，至少使TSLA、Microstrategy、美圖等公司購入。
我有頗大信心Bitcoin波動率將會不斷下降。如果行外人看，可能會誤以為波幅愈來愈大，因為他們看的是Absolute value。但基數愈大，Absolute value change當然愈來愈大，但以% change看則愈來愈小。
Bitcoin vol下跌至多少才能為大家接受？當然最好是大概20-30% vol，即大部分股票/指數的波動率。但以現時80 vol來看，還有一大段距離。初步來看，50 vol是首站目標 — 與一些大波動商品差不多。
那這又與目標價有何關係？事實上，市值愈大，資產波動率便會愈小，可以看看圖二。X軸為Natural Log price，Y軸為年化波動率。
你會發現有明顯反比關係，即如果Bitcoin要達到50 vol的目標，那價格或市值就要更高。
做個簡單Linear Regression後，Natural Log Price須達到28.76，即還有208%的升幅。以執筆時55000美元計算，即110k美元。
風險管理：不要allocate超過1成資金買bitcoin，買入用DCA方法為佳
Comments
Calvin你好，請問你用Binance定咩方式買bitcoin？
Freesten H.
2021-03-19 08:49:19 +0000 UTC50000樓下係最佳
Calvin
2021-03-13 15:07:04 +0000 UTC還會再有入市良機嗎？
Donald Wong
2021-03-13 15:00:51 +0000 UTC
