量化預測Bitcoin目標價（三）
Added 2021-02-21 11:49:55 +0000 UTC若在兩年前已經有留意我Page及專欄的朋友會知道我當時寫的目標價為60000美元。眨眼間，Bitcoin已經到了57500美元水平，與目標價只差4%，對我來說已經功德圓滿。以當年10000美元樓下的價格來說，成功為大家帶來6倍回報。
細心留意，你會發現，我很少談及美股，基本上我一直以來對美股的立場都是一樣：月供指數ETF，因此沒太多討論空間。
自大一點說，我認為投資比特幣比投資TSLA或其他美股更成功。原因有幾個：
1）比特幣自去年3月股災以來，升幅基本上比9成9美股多（不要拿1值市值的細價股來比較）
2）投資比特幣節省大量時間及心神。你直接相信我提及的60000美元目標價，比你每天跟財演炒出炒入、每分鐘check報價好
3）比特幣比9成美股有更高Sharpe ratio，即升幅比大部分股票穩定。比特幣Sharpe 2以上，聞名的ARKK只有1.幾
你可以看看2019、2020年有多少KOL推薦比特幣，我相信「一隻手數得哂」。
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Okay，那比特幣還有上升空間嗎？近一期經一/經濟一週寫了，還有空間，但值博率已大大降低。
較早前寫了兩篇Patreon，量化分析過目標價。這次再分享多一個。
這個Model很plain，基本上只有很少factor，適合害怕Overfitting的讀者。這個Model純粹使用Bitcoin一直以來的升幅及速度去預測見頂價格。
Bitcoin上升，某程度因為Reward Halving，因此分析只拿來2020年5月11日後的數據。圖一顯示的是當刻以來的Log price curve，再加一條linear fittest line。只需把Fittest line延伸，再加上你認為會見頂的時間，就能得出結果，非常簡單。
那何時見頂？對上兩次Halving到見頂分別為12及18個月，因此我設計了3個scenarios，分別是12、15(平均)及18個月見頂，即2021年5月、8月及11月。
延伸Fittest line後，目標價為50k，150k及430k。第3個目標價雖誇張，但也許是連登契媽ARK Cathie Wood的計算方法。
但現價值博嗎？最保守Model為50000美元，執筆時已高於50000美元，因此以安全第一的角度來說，不太值博。未入場的讀者等50000美元樓下才吸納較佳。
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說到口臭的風險管理：不要Allocate超過Portfolio 10%資金到Bitcoin去，買入時以DCA方法為佳
Comments
Hi Calvin, 我聽過有種說法，如果銀行發現你的交易與虛擬貨幣(包括bitcoin) 有關，會俾銀行凍結帳戶。係咪真呀？
Eric
2021-03-02 12:25:24 +0000 UTC平倉用dca; mdd你assume幾多
Calvin
2021-02-22 17:19:32 +0000 UTC我自己由上年8月開始入市，擺左50%身家落去，根據過往牛市週期bitcoin既drawdown去決定用幾多leverage(其實計到最後用得好少, 1倍都冇), 然後breakout某一個水平用浮盈既一部份pyramiding上去，補倉位都係維持響最新加倉位既X%大幅回調水平，目前total加倉4次，浮盈12倍，如果升到100k回報就大概31倍，升到150k回報就50倍，你覺得我應該分兩轉平倉嗎?
Derek Lam
2021-02-22 17:07:49 +0000 UTC
