期權策略變成生活智慧
Added 2019-10-14 03:33:31 +0000 UTC上一篇提及了為甚麼期權會較估升跌容易賺錢，是因為引伸波幅的特性非常明顯，各位炒家只需動動手指做一下回溯測試，不難找到能獲利的策略。
近來香港各方面都頗混亂，港鐵經常性配合政府突然提早停車，達致實施宵禁的效果，導致上班一族須於晚上7、8時前回家，使放工的繁忙時間更繁忙，全港公路大擠塞。身邊很多朋友都會為放工等車塞車抱怨，但問及發現其實只是歸家，並非有約會要趕。事實上很多人並非有需要在晚上7時前回家，可是大眾卻似非要在那時走不可。
這個現象就像期權世界的引伸波幅，當大市下跌時，可能只是下跌了個300-400點，只屬1-2個SD，但引伸波幅卻抽升2-3個波幅點 (Volatility point)，不合理。有可能是因為某些基金做了大量好倉，來不及反手，因此Long put做保護；亦有可能因為有些大資金做了Short put，行使價被打穿了，因此急急平倉，抽高IV。
這時的引伸波幅抽升只是因為某些市場參與者有需要而買入期權，他們認為IV貴了3個點也是值得做，這並不代表我們要用貴了3個點的IV買入期權。
相反，若你發現IV被高估了，而你又沒有對沖的需要，同時資金充裕，你應做的是Short volatility，把流動性(Liquidity)注入市場，為著急的人提供保護。很多時，IV急升只是1-2天的事，及後重新回落，甚至創新低。這個做法可以賺取可觀利潤，賺回來的錢被稱為Volatility Risk Premium (波動風險溢價)。
那於現實生活中，怎樣做到同樣效果呢？
只需於繁忙時不與其他人一起加入放工的行列便可，變相為交通系統注入流動性。
哪賺了什麼呢？
賺了Time cost，不用塞車，而晚一點回家相信道路比平時更暢通，更省時間；又省了錢，繁忙時間截的士是「千足金」；而且司機心情亦會較暴躁，你更賺了Mental cost！
希望大家多運用逆向思維，貫穿市場與生活。
Comments
standard deviation, 標準差
Calvin
2022-01-23 15:25:04 +0000 UTCSd 是什么？
Fong Edf
2022-01-22 23:56:09 +0000 UTCyes，無錯
Calvin
2019-10-14 07:39:04 +0000 UTC想問下跌300-400點，但只係屬1-2SD 點解？個SD 係250天標準差？
Vikki Yeung
2019-10-14 07:31:20 +0000 UTC
