Ondřejovy investiční zprávy (29.12.2024)

Výnosy dluhopisů tíží akciové trhy, indexy klesají. Do konce roku už příliš času nezbývá a povánoční obchodování se nese v duchu malých objemů, absence zpráv a vyběru zisků. Vydatnou měrou k pátečnímu výprodeji přispěly výnosy dluhopisů, které se drží na víceletých rekordech a dusí především růstové tituly. Desetiletý referenční vládní bond aktuálně nabízí 4,62%, což pokud vynecháme květnový výkyv, je nejvíce od roku 2008. Výběr zisků zaznamenávají především tituly z tzv. magnificent seven, tedy růstových tahounů s vysokou tržní kapitalizací. Tesla odepisuje téměř 5 %. Nvidia (NVDA -2,46 %), Microsoft (MSFT -2,28 %) nebo Amazon (AMZN -2,05%). Sektory nezbytné spotřeby, komunikací a informačních technologií byly v pátek logicky nejztrátovějšími, ale poklesům se nevyhnul sektor žádný. 

Odborníci: V roce 2025 se opět zvýší poptávka po nemovitostech, ty zdraží. V roce 2025 by se poptávka po českých nemovitostech měla opět zvýšit, což povede k jejich dalšímu zdražování. Důvodem vyššího zájmu bude zlepšení ekonomické situace i postupné mírné snižování hypotečních sazeb. Podobně jako letos by kvůli nižší bytové výstavbě, a tedy nižší nabídce na trhu, měly zdražovat o jednotky procent také starší byty. Současně s vlastnickým bydlením by obdobným způsobem mělo růst také nájemné. Vzrůst by oproti letošku měla i hodnota investic do komerčních nemovitostí. ČTK to řekli oslovení odborníci z oblasti realit.

Akciovým burzám stále více dominují americké firmy. Světovým akciovým burzám stále více dominují americké koncerny, jako je Nvidia nebo Apple. Podle výpočtů Handelsblatt Research Institute jejich hodnota činí 33,4 bilionu eur (zhruba 842 bilionů Kč), a tvoří tak už přes polovinu hodnoty firem na akciových trzích. Na seznamu 100 největších firem světa podle tržní kapitalizace je 63 podniků z USA, což je více než kdykoli předtím. Dohromady se na tržní kapitalizaci první stovky podílejí ze 76,7 procenta. V loňském roce to bylo 71 procent. Podíl všech amerických společností na celosvětové hodnotě akciového trhu činí 50,2 procenta, před rokem to bylo 45 procent.

Bitcoin zaznamenává první týdenní pokles od Trumpova vítězství. Tento vývoj nastal na pozadí opatrného politického výhledu Federálního rezervního systému (Fed), který zmírnil optimismus z Trumpovy podpory kryptoměnového sektoru. Největší digitální měna světa klesla během sedmi dnů o více než 7 %, což představuje největší týdenní ztrátu od září. Širší krypto trh, zahrnující i menší tokeny, jako je Ether nebo populární Dogecoin, zaznamenal ještě výraznější propad, přičemž ceny klesly v průměru o 10 %. Navzdory současnému poklesu zůstává dlouhodobý výhled pro bitcoin podle mnohých analytiků pozitivní. David Lawant v poznámce klientům uvedl, že choppy price action, tedy cenové výkyvy, jsou pravděpodobné.

Plyn pro evropský trh zdražuje, vliv má počasí a ukončení tranzitu přes Ukrajinu. Velkoobchodní ceny plynu pro evropský trh se zvyšují, v pátek dopoledne si připisovaly více než pět procent. Hlavní příčinou je předpověď chladného počasí pro začátek ledna a také slábnoucí naděje na uzavření nové smlouvy o tranzitu ruského plynu přes Ukrajinu. Ruský prezident Vladimir Putin ve čtvrtek prohlásil, že do konce roku, kdy vyprší platnost současné smlouvy, nebude možné sjednat smlouvu novou. Země střední Evropy, které stále nakupují ruský zemní plyn, navrhly alternativní řešení, jak dodávky přes Ukrajinu udržet. Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj ale odmítl jakoukoliv dohodu, která by posílala peníze do ruské státní pokladny.

Kakao je letos nejvýkonnější komoditou, dokonce porazilo Bitcoin. Ceny klíčové složky čokolády se letos více než zdvojnásobily a tento měsíc vyvrcholily rekordními cenami. Růst cen nevykazuje žádné známky zpomalení. Podle bankovního gigantu ING skončil hospodářský rok 2023 až 2024 největším celosvětovým deficitem nabídky kakaa za posledních 60 let. Podle údajů společnosti Dow Jones uzavřel březnový futures kontrakt na kakao v pátek na úrovni 11 954 USD za metrickou tunu a zaznamenal tak meziroční nárůst o téměř 185 %. Předběžné páteční údaje rovněž zdůraznily, že zisky, které v letošním roce nashromáždil bitcoin ve výši téměř 128 % a jen asi 25 % americký akciový index S&P 500, nedosahují ve srovnání s cenovou rally, kterou zažívá kakao.

Trumpovy celní hrozby vyvolávají chaos v globálním dodavatelském řetězci. Americké a evropské společnosti se snaží předzásobit a zvažují zvýšení cen, zatímco čínské továrny se pokoušejí najít nové odběratele. Tato nejistota panující na pozadí hrozby celní politiky bývalého prezidenta Donalda Trumpa způsobuje chaos a vysoké náklady, které mohou vést k narušení globálního obchodního systému. V posledních týdnech se podniky po celém světě začaly chovat jako nikdy předtím, aby se připravily na další obchodní válku, která by mohla přinést další celní tarify na produkty dovážené do USA. V některých případech už podniky přijaly preventivní opatření, jako například předzásobení objednávek, nebo hledání nových dodavatelů.

Experti čekají příští rok zrychlení ekonomiky ČR, inflace jako letos. Česká ekonomika v příštím roce zrychlí svůj růst ke dvěma procentům, když ji nadále potáhne zejména spotřeba domácností. Inflace zůstane na podobné úrovni jako letos, a protože růst nominálních mezd překoná tempo růstu spotřebitelských cen, zvýší se i reálné příjmy domácností. Nezaměstnanost mírně naroste, nadále ale bude patřit mezi nejnižší v Evropské unii. Vyplývá to z výsledků pravidelného průzkumu ministerstva financí na základě prognóz 13 tuzemských odborných institucí a odhadů analytiků oslovených ČTK.

Santa Claus opouští trh. Zanechává za sebou dobrý rok pro akcie. Historicky bývá prosinec pro akciové trhy příznivým obdobím, kdy se index S&P 500 od roku 1950 v 56 případech z 75 let uzavřel s kladným růstem. Tento prosinec však patřil k těm méně obvyklým 19 případům poklesu. Přestože prosincová ztráta sama o sobě nevěstí automaticky problémy, v 10 z těchto poklesových let následovaly ztráty i v lednu, a pětkrát dokonce negativní výsledky za celý následující rok. Taková historická data naznačují, že i přes optimistické roční statistiky je třeba mít se začátkem nového roku na paměti určitá rizika.

Mějte se krásně

O

-------------------------------------------------------------------------------------

📈 Rozcestník:

✅ Chceš vydělat víc? Vytvořil jsem nejprodávanější investiční masterclass v ČR. (Mapa ziskového investora od A do Z — slevový kód jen pro Patrony - KOMUNITA )

✅ Chceš se potkat probrat a vyřešit tvou situaci. Pro mentoring klikni TADY.  

✅ Chceš mít přehled o tvých investicích a stát se lepším investorem - (ZADEJ SLEVOVÝ KÓD - OK5)

✅ Začni ziskově investovat s XTB - TADY