Ondřej Koběrský

KAM KRÁČÍ KRYPTOMĚNOVÝ TRH a BITCOIN

Added 2024-04-04 05:30:01 +0000 UTC

Ahoj investoři, dnes se spolu podíváme na téma kryptoměn. Předem říkám, že nejsem fanoušek altcoinů, potažmo shitcoinů, takže toto téma bude

Ahoj investoři,

dnes se spolu podíváme na téma kryptoměn. Předem říkám, že nejsem fanoušek altcoinů, potažmo shitcoinů, takže toto téma bude zaměřeno především na Bitcoin, kterému dlouhodobě věřím. Jelikož se jedná na našem Patreonu o první kratší článek na téma kryptoměny, začneme u základů. Prosím tedy o shovívavost od zkušených krypto investorů z naší komunity, kteří by jistě uměli o světě kryptoměn mluvit hodiny a sdílet své zkušenosti. Tento článek beru jako úvod do světa, který je pro mnohé z naší komunity naprosto nový a neznámý. Podíváme se také na aktuální dění ze světa Bitcoinu. Pokud bude v naší komunitě zájem, mohu materiály na téma krypto tvořit častěji. Pokud někdo ještě neviděl moje úvodní video ke kryptu tak ZDE.

V úvodu článku se zaměříme na krypto obecněji a pak na aktuální podmínky a dění.

Co je to Kryptoměna?

Co přesně znamená pojem kryptoměna? To se odvíjí od toho, na koho se obrátíte. Softwarový inženýr by vám mohl poskytnout hlubokou analýzu algoritmů a datových struktur. Bankéři či státní úředníci by zase mohli nazvat kryptoměny populistickým hnutím, které vyžaduje obezřetnou reakci. Pro miliony investorů však odpověď na otázku „co jsou kryptoměny?" představuje příležitost zabezpečit budoucnost pro sebe i své blízké. Je to technologie, investiční příležitost a zcela nový způsob, jak se dívat na peníze. Když lidé říkají „krypto”, bude se význam odvíjet od toho, kdo jsou a jak se na kryptoměny dívají.

Co je tedy z technického pohledu kryptoměna? Kryptoměna je digitální platební systém, který se při ověřování transakcí nespoléhá na banky. Je to systém peer-to-peer (uživatel na uživatele), který může komukoli a kdekoli umožnit posílat a přijímat platby. Místo toho, aby se jednalo o fyzické peníze, které se směňují v reálném světě, existují platby v kryptoměnách čistě jako digitální záznamy do online databáze popisující konkrétní transakce, tomuto systému se říká Blockchain. Při převodu peněz v kryptoměnách se transakce zaznamenávají do veřejné „účetní knihy". Kryptoměna získala svůj název proto, že k ověřování transakcí používá šifrování. To znamená, že při ukládání a přenosu dat kryptoměny mezi peněženkami a veřejnými účetními knihami se používá pokročilé kódování. Cílem šifrování je zajistit bezpečnost a ochranu.

Jak funguje Kryptoměna?

Kryptoměny běží na systému zvaném blockchain, který je záznamem všech transakcí prováděných držiteli kryptoměn. Jednotky kryptoměny vznikají procesem zvaným těžba, při němž se využívá výkon počítačů k řešení složitých matematických problémů, které generují mince. Uživatelé mohou měny také nakupovat od zprostředkovatelů a poté je ukládat a utrácet pomocí kryptografických peněženek.

Pokud vlastníte kryptoměnu, nevlastníte nic hmotného. To, co vlastníte, je klíč, který vám umožňuje přesunout zápis nebo měrnou jednotku (token nebo mince) z jedné osoby na druhou bez účasti centralizované třetí strany (v tomto případě jsou myšleny banky).

Tokeny a mince

Termíny „mince“ a „token“ používáme při mluvení o jednotkách kryptoměn často jako synonyma, ale je důležité si říct, že jsou to dvě odlišné věci. Mince je nativní měnou blockchainu. Například ether je mince blockchainu Etherea. Mezi krypto mince patří Bitcoin, Ripple, Ethereum, Dogecoin, NEO nebo Litecoin. Tokeny jsou mince, které jsou postavené na jiném blockchainu. Například na blockchainu Etherea vznikly desítky tokenů, mezi které například patří Enjin coin, SAND, Radix nebo Lotto. Jedním důležitým rozdílem mezi mincemi a tokeny je „gas“ – vlastně taková „daň“ u transakcí kryptoměn. Tento poplatek je obecně nutné zaplatit použitím nativní měny blockchainu. Pokud tedy používáte SAND, Radix nebo Lotto, budou vaše poplatky na blockchainu hrazeny Ethereem. Směna a platby mohou probíhat automaticky na pozadí nebo budete muset mít v peněžence k dispozici Ethereum. To záleží na tom, jaký token používáte a za jakým účelem ho používáte.

Co je to blockchain?

O blockchainu se často hovoří jako o distribuované databázi (představte si třeba obří excelovou tabulku zkombinovanou s platebními příkazy), ve které jsou navždy uloženy veškeré záznamy, které jsme do ní vložili. Ještě lepší analogie je ale nekonečná kniha účetních záznamů. Ani jedno pojetí však zdaleka nevysvětluje, v čem je blockchain tak jedinečný. Blockchain vlastně není ani tak úplně novou revoluční technologií, jak se někdy soudí – všechny prvky, které využívá, tedy internet, kryptografii a přenosový protokol jsou tu s námi již desítky let (kryptografie dokonce mnohem déle). Revoluční na blockchainu tedy nejsou technologie samotné, ale způsob, jakým stávající technologie využívá. Blockchain umožnil lidem, kteří si vzájemně nedůvěřují, prostřednictvím internetu vyměňovat nebo vytvářet záznamy zcela bezpečnou cestou, a to bez nějakého prostředníka (například notáře, banky, správce databáze nějaké MMO hry). Na jeho provozu se totiž podílejí místo centrálního správce přímo jeho uživatelé.

Satoshi Nakamoto a vznik Bitcoinu

V srpnu 2008 byla zaregistrována internetová doména bitcoin.org, která se stala hlavním sídlem nejrozšířenější kryptoměny na světě. Ostatní uživatelé se o ní poprvé dozvěděli dne 31. října téhož roku, kdy anonymní autor či organizace pod jménem Satoshi Nakamoto zveřejnila dokument nazvaný „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System". Tento dokument, známý v kryptosvětě jako „Satoshiho whitepaper", představil revoluční koncept kryptograficky zabezpečené blockchainové technologie. Bitcoin byl popsaný jako teoretický digitální zdroj s otevřeným kódem, což znamená, že nikdo nevlastní jeho kontrolu a kdokoli se může podílet na jeho vývoji a používání. Identita osoby nebo skupiny za jménem Satoshi Nakamoto zůstává dodnes zahalena tajemstvím. Tato záhadnost kolem identity Nakamota inspirovala mnoho spekulací a teorií a pravděpodobně zůstane nepoznána navždy.

Na začátku existence bylo těžké přisuzovat Bitcoinu reálnou hodnotu. Gavin Andresen, jeden z vývojářů, si koupil 10 000 Bitcoinů za pouhých 50 $ a vytvořil webovou stránku nazvanou Bitcoin Faucet, kde rozdával Bitcoiny zdarma pro zábavu. Slavným příkladem té doby je nákup dvou pizz za 10 000 Bitcoinů, který uskutečnil softwarový vývojář Laszlo Hanyecz. Tato transakce je považována za jednu z prvních v historii Bitcoinu. I přes to, že by dnes tyto Bitcoiny měly hodnotu přes 600 milionů dolarů, Laszlo svého rozhodnutí nikdy nelitoval. Naopak věří, že jeho akce byla důležitým krokem v růstu kryptoměnového ekosystému. V prosinci 2010 poslal Satoshi Nakamoto svou poslední veřejnou zprávu na populárním online fóru Bitcointalk, kde sdílel pouze nepodstatné informace o poslední verzi softwaru. Poté zůstal v kontaktu s několika programátory přes e-mail, ale od dubna 2011 není po něm žádná stopa. O dalším vývoji Bitcoinu velmi pěkně pojednává tento článek.

Proč investuji do Bitcoinu?

Bitcoin osobně vnímám nejen jako dobrou investici, která mi bude dlouhodobě generovat zisk, ale také jako spoření pro úplně každého v malých částkách, stejně tak, jako by si člověk odkládal pětistovku na spořák po výplatě. Rozumím tomu, že jde o rizikové aktivum, ale slovo spoření zmiňuji schválně. V tomto smyslu vnímám Bitcoin jako měnu budoucnosti, opravdové digitální zlato. Asi bych měl tuto myšlenku více rozvést. Nejsem typ investora, který by tradoval kryptoměny a spekuloval na nákup „nízko” a prodej „vysoko”. Moje teze je mnohem jednodušší a vychází z podstaty Bitcoinu. Už jste někdy slyšeli moderní přísloví „jeden Bitcoin bude vždy jeden Bitcoin”? Tohle přísloví nejlépe vystihuje důvod, proč Bitcoinu fandím. Co to vlastně znamená? Od vzniku Bitcoinu je jasně dáno, že ho vždy bude omezené množství, konkrétně 21 milionů. Nezáleží na tom, kdy Bitcoin nakoupím, vždy budu vlastnit stejný podíl na celkových jednadvaceti milionech kusů. Můžete tohle říct o české koruně, dolaru, eurech nebo britských librách? Ne, to nikdo z nás se selským rozumem říci nemůže. Dejme si jako příklad dolar. Pokud vezmu data z poloviny minulého roku, tak se dozvíme následující. Celkově bylo v polovině roku 2023 v oběhu zhruba 2 biliony dolarů. Od roku 2021 vzniklo v Americe zhruba 360 miliard dolarů. To znamená, že USA „natiskla” za dva roky zhruba 18% všech dolarů v oběhu. Kdybychom data o americkém dolaru a jeho zásobě zveřejnili, aniž bychom uvedli, že se jedná o dolar, mysleli byste si, že jde o nějaký druh shitcoinu. Ano, bohužel takto rychle vznikají peníze. To samé platí pro jakoukoliv měnu, kterou řídí centrální banky. Všichni jsme součástí tohoto systému a já zde nehodlám věštit katastrofu, ale líbí se mi myšlenka, že díky Bitcoinu mám možnost být částečně mimo tento systém znehodnocování měn. Snad jsem tímto svůj důvod užití slova „spoření” vysvětlil dostatečně. Takto jednoduchá je má teze. Dala by se shrnout jako pokus o to, chránit se před centrálními bankami. Z historie totiž velmi dobře víme, že monetární systém dokáže velmi prudce kolabovat. Pokud někdo chce spekulovat na růst ceny Bitcoinu i krátkodobě, je to samozřejmě naprosto legitimní způsob generování zisku (nebo ztráty). Já hodlám své Bitcoiny držet dlouhodobě, protože věřím, že jsme stále v brzké fázi adopce této kryptoměny.

Co se v poslední době děje na kryptoměnových burzách?

V roce 2022 jsme si prošli medvědím trhem kryptoměn. Takzvanou kryptoměnovou zimou. Naprosté dno nastalo ve chvíli, když Radovan Vávra prohlásil ve svém tweetu následující: „Bitcoin nebude nikdo znát, bude to jako před 10 lety, podivní lidé ve flanelových košilích s hranatými plnovousy budou ve svých offline peněženkách držet záznamy o něčem, co nebude mít pro náš každodenní život žádný význam.” No Radovan je známý věštec a samozřejmě trefil perfektně, tak jak je u něj zvykem. Bitcoin se tou dobou obchodoval za 16 000 dolarů a byl nejlepší čas nastoupit na loď. Tichou minutku za ty, kteří prodali nebo čekali na ceny pod 12 tisíc dolarů.

Proč ten Bitcoin najednou tak roste?

Jednoduchá odpověď by mohla být „protože ho lidé znovu kupují”, ale s takovou odpovědí byste mi mohli říkat pane Kobě… Kovando.

Jsou zde v posledním roce dva základní fundamenty. Prvním je blížící se halving Bitcoinu. Ty se do oběhu uvolňují postupně, přičemž tempo přírůstku nových Bitcoinů postupně klesá podle jasně daných pravidel: každé čtyři roky se snižuje na polovinu počet denně vygenerovaných virtuálních mincí. Před koncem dubna 2024 byl stanoven na 900 Bitcoinů denně, po halvingu na 450. Co to znamená? Celkový počet Bitcoinů bude jednoduše přibývat v oběhu pomaleji a to chtějí samozřejmě všichni držitelé kryptoměny slyšet, protože tento fakt reálně říká, že drží něco, čeho bude přibývat postupně v oběhu méně. Přesný opak fiat měn. Na obrázku níže můžete vidět historický vliv halvingu na cenu Bitcoinu 1 rok před halvingem a 1 rok po halvingu.

Druhým fundamentem růstu ceny Bitcoinu jsou nově schválená spotová ETF na Bitcoin. Americký regulátor schválil celkem 11 spotových ETF na Bitcoin, kde prozatímní vítězství, co do počtu zainvestovaných peněz, drží BlackRock se svým ETF pod tickerem IBIT. Pokusy o schválení ETF, která by mohla přímo nakupovat fyzický Bitcoin, se objevovaly již od roku 2013, ale regulátoři byli dlouho neoblomní. Až letos dostala tato ETF zelenou. Jak vnímám toto schválení? Bitcoin se tímto stal regulérním aktivem, ačkoli se tak regulátoři v USA zatím netváří, dali jasně najevo, že Bitcoin je tu s námi a taky zde dlouhou dobu zůstane. V EU jsme sice stále ve fázi naprostého popírání tohoto aktiva ze stran regulátorů, ale o tom zase jindy. Nyní mohou do Bitcoinových ETF investovat již naprosto všichni. Wall Street kapitulovala v boji proti Bitcoinu. Obrovské korporace, profesionální investoři, retailoví drobní investoři, kteří nechtěli z určitých důvodů držet Bitcoin „napřímo” (třeba na HW peněženkách), ale i třeba americké a světové penzijní fondy. Všichni zmínění nyní mají možnost kupovat Bitcoin skrze cenný papír. Z výše zmíněných důvodů mi jasně vyplývá, že přísun peněz do Bitcoinu zvýší jeho popularitu. Bude existovat čím dál větší osvěta. Časem k těmto investicím přistoupí také komerční banky, které zatím proti kryptu bojují, jak se jen dá. Kostky jsou vrženy, vlak se již nedá zastavit.

Závěr

Bude Bitcoin nadále volatilní? Ano, velmi pravděpodobně bude, ale jeho volatilita se bude časem snižovat. Zažijeme propady cen Bitcoinu? Bezesporu. Mělo by Vás to trápit? Absolutně ne. Dávejte do Bitcoinu peníze, které nebudete dlouho potřebovat a dělejte, že neexistují, jednou si velmi pravděpodobně poděkujete. Vyčleňte si určité procento z Vašeho portfolia, které je Vám příjemné, podle toho, jak moc Bitcoinu věříte, a zařaďte jej mezi své investice. Bitcoin do investičního portfolia dle mne rozhodně patří, ať už jako diverzifikace rizik nebo čistě jako spekulace na vyšší výnosy. Pár rad na závěr, které by měl podle mě znát každý investor:

Nakupujte Bitcoiny na ověřených platformách (já využívám Anycoin.cz).
Bitcoinová ETF se prozatím dají nakoupit např. skrze Fio banku, Patrii nebo George od České spořitelny. Nejlevnější je Fio banka. Hledejte ticker IBIT.
Nedržte na kryptoburze své mince a tokeny. Jakmile nastřádáte alespoň nižší desítky tisíc Kč, převeďte si krypto na Vaši HW peněženku, bez té, za mě, do kryptoměn ani neinvestujte. Já používám Trezor.
Nejvhodnější metoda pro střadatele je určitě DCA a ideálně přikupovat (pokud to je možné) při větších propadech o desítky procent. Nicméně DCA bohatě postačí dlouhodobým investorům.
Pokud chcete spekulovat a obchodovat krátkodobější trejdy, očekávejte relativně velké riziko a volatilitu.

Pokud se Vám článek a tematika budou líbit, dejte mi pod příspěvek lajk. Pokud bude zájem, můžeme kryptotematiku s aktuálním děním na trzích zařadit častěji.

Ať se daří.

Mějte se krásně

-------------------------------------------------------------------------------------------------