Ahoj, bližší pohled na Pepsi (Pep) v příspěvku.

na Discordu jste psali, že byste chtěli bližší pohled na společnost Pepsi (PEP) a zda za nynějších cen nakupovat/přikupovat. Pojdmě tedy na to. 

Pepsi nemusím dlouho představovat, je to největší konkurenct Coca- Coly (KO), oproti ní však je daleko lépe diverzifikována, co se týče produktů a taky zeměpisně (velká část příjmu ji taky chodi z EU, KO je v tomto horší).

Pepsi zvyšuje dividendu po 48 let, tedy za 2 roky se přidá k dividendovýcm Aristokratům.  Dividend yield je momentálně 3,17% ročně, což je vyšší než 10 letý medián 2.82%. 

Dividenda roste v průměru o cca 5-8% ročně tzn. že za 5 let držení bude váš dividend yield cca 4.6% ročně. 

Payout ratio je 67% což není nízko, nicméně to není ani alarmující hodnota 90%+. Pepsi rozhodně vyplacení dividend udrží a bude nadále zvyšovat. 

Akcie Pepsicoly je za poslední rok 13% dole. 

V pandemii si PEP vedla velmi dobře, osobně bych to čekal daleko horší, zvyšili svoje příjmy o 4,8% oproti roku 2019. 

Zvyšili i čistý přijem na akcii viz graf:

Pepsi zaostává v posledních 10 letech za SP500 (ten si vede nadprůměrně dobře), nicméně v 20 letém horizontu nad SP500, PEP vyhrává. 

Analytici jsou na momentální ceně 129$ za akcii Bullish/Neutral. S cílovou roční cenou 152$ za kus akcie. Což by znamenalo cca 18% růst. 

Co se týče výpočtu valuace : Pepsi se zdá lehce podhodnocená. 

Závěr: Pepsi bude bezpochyby zvyšovat i nadále dividendu. Nynější dividenda cca 3.2% je nadprůměr co tato společnost historicky nabízí. Payout ratio není nizké, ale na vyplácení dividendy a její zvyšovaní to stačí. Pepsi je skvělá kvalitní společnost. Za nynější cenu cca. 129$ kus je dobře ohodnocena (není podhodnocená, ani nadhodnocená). Pro toho kdo zvažuje, že by si udělal dlouhodobou pozici (3-10 let), je myslím nynější cena ideální. Nečekal bych, žádné skoky 20-30% nahoru ročně, ale Pepsicola je silná, kvalitni, defenzivní společnost, která pri další krizi rozhodne nespadne, tak jako jiné nadhodnocené technologické společnosti. Vaše peníze v ní budou dobře investovány. A budou se pomalu, ale jistě zhodnocovat. Na této akcii je riziko, že na ni dlouhodobě proděláte téměr 0, krátkodobě se může stát cokoliv. 

Já osobně na nynější ceně přikupovat nebudu, pozici už mám a zároven i v KO, na přikupování počkám na cenu cca 120-125$. Pokud takto nízko vůbec klesne. Pak bych svoji pozici navýšil. 

Ondra.